当前信用卡覆盖及渗透率低,具有较大发展空间。横向来看,与信用卡体系较发达的美国市场相比,我国当前的信用卡发展仍有较大空间。据中国支付清算协会的数据,2017 年底,中国信用卡授信使用率为45%,高于同期美国的18%。二者差异的主要原因是美国信用卡行业总额度较高:1)首先,美国信用卡较普及,卡量推高了总额度;2)美国信用卡卡均额度更高。2016 年美国信用卡卡均额度为4271 美元(人民币2.96 万元),同期中国为1.96 万元。2018 年Q1 末我国信用卡人均持卡量为0.44 张,而2016 年美国信用卡人均持卡量已达3.16 张。虽然近几年中国移动第三方支付取得了快速发展,但移动支付也只是将信用卡嵌入了支付系统,并不是对信用卡消费信贷功能的取代。从信用卡贷款角度来看,2017 年底中国信用卡应偿信贷总额占金融机构境内总贷款的4.55%,同期美国为11.41%。以上数据对比说明中国信用卡行业有较大增长空间,银行有望拥抱信用卡行业的广阔蓝海。
纵向来看,经历2015-2016 年的发展低迷阶段, 2017 年中国信用卡人均持卡量增速超越借记卡。中国人均借记卡持卡量自2013 年Q1 末的2.47 张上升至2018 年Q1 末的4.60张,五年内增加2.13 张,增幅为86%。而同期人均信用卡持卡量从0.26 张上涨至0.44张,仅增加0.18 张,增幅为69%。银行卡发卡量的快速上升反映居民对银行金融服务需求的上升,信用卡行业的发展或可加快,以匹配居民的消费信贷需求。2017 年,信用卡发卡加快的现象已经出现,当年人均持卡量同比增长25.81%,较借记卡高18.9pct,行业步入大发展初期。
居民消费能力上升,增加信用卡使用场景频次。在投资、出口两大国民经济驱动力增速均出现下行的情况下,消费在在国民经济中扮演的角色越来越重要。2015 年以后,消费已成为GDP 的最大驱动因素,2017 年对GDP 的拉动为4.1%,贡献度为59%。居民的消费习惯也出现变化,储蓄率出现下降,对消费信贷的需求扩大。2010-2017 年国民储蓄率由51%下降至46%。消费能力的增强及消费意识的提升增加了对支付、消费信贷的需求,信用卡的使用场景和频次有望增多。
银行零售转型加速,加码信用卡业务。2016 年以来,在经济增速换挡和金融严监管的双重背景下,银行传统对公业务面临瓶颈,许多银行纷纷进行零售转型探索新发展思路。信用卡贷款具有高收益、逆周期的优质属性,是零售转型的重点之一。同时,2018 年资管新规正式落地,银行理财业务面临重塑,需要在过渡期内压缩不规范的存量业务,对中间业务收入产生了一定负面影响。多数银行采取大力发展信用卡的战略增加中间业务收入,抵消理财收入下降的影响。比如,2017 年中信银行信用卡收入同比上升53%,抵消了理财产品手续费同比下降22%的影响,手续费及佣金净收入同比上升14%。未来,银行会继续加大信用卡投入力度,进一步挖掘存量客户信贷需求并撬动潜在增量客户。
【免费下载】http://tinyurl.com/ybpd2xox
【备用下载】