麦考利久期和修正久期

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为什么要有修正久期？
麦考利久期和修正久期的根本区别是什么？
谢谢

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关键词：麦考利 麦考利

久期其实就是个算弹性。公式你知道吧，就是看价格对利率变化的敏感度。

修正久期就是从久期变过来的。

久期约等于  - (dp/p)/(dr/(1+r))

Modified duration= duration/(1+r)= - （dp/p)/ dr

r是yield to maturity, 如果是半年计息的，记得要把年化的yield除以2

知道了modified duration，给一个利率变化的百分点，比如300个基点，那么你就可以算出来你买的Bond的价格变化了百分之多少。  利率上升，价格下降，vice versa

话说我一直没弄清楚过。

我觉得修正久期就是为了估算在收益率微小变化的时候，价格的相对变化。。。

修正久期在麦考利久期的基础上，考虑了久期的时间价值，可以说对麦考利久期的动态修正。

难就一个字！！！！

久期的概念最早是马考勒(Macaulay)在1938年提出来的，所以又称马考勒久期（简记为D）。马考勒久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。

下载来看看~久期头疼的很

学习学习，

我认为修正久期是来衡量利率微小变动时，麦考利久期的变动。
区别麦考利久期算的时候利率 YTM 是不变的，而求修正久期必然会出现利率或价格变动