求问一道投资组合的题 [推广有奖]

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楼主

wbmhjmwl 发表于 2010-1-3 07:20:43 |AI写论文

5论坛币

Suppose that two stocks have the following characteristics:
Stock X and Y
Expected Return X:13% Y:11%
Standard Deviation X:17% Y: 15%
Correlation: -1
(a) What risk-free rate of return can be earned from a portfolio of these stocks?

(b) Suppose a bank offers loans at a guaranteed rate of 13% and offers a guaranteed return of 11% on deposited funds. What advice would you offer an investor who is free to borrow and lend and trade X and Y

如题，求问大家这道题特别是第二问如何解答谢谢

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关键词：投资组合 correlation Guaranteed Guarantee Character 投资

回帖推荐

happy08man 发表于4楼查看完整内容

1想得到无风险收益，那么两者的组合比例应该是15：17.在此比例下，收益为（15/32）*13%+（17/32）*11%=11.9375% 2由于RFR=11.9375%，而题目所说，他可以既不要存款，因为RFR大于存款利率11%；但是如果贷款买股票，也不行RFR小于13%，所以他只需要以上题目中组合来投资即可。

wangzzss 发表于3楼查看完整内容

第一题：用投资组合方差的公式构造一个零方差的投资组合，计算出X和Y的权重Wx和Wy＝1－Wx，然后就可以计算出投资组合也就是无风险收益率。第二题：不太明白意思，个人觉得，由于第一题计算出的无风险利率在11％和13％之间，因此，银行提出的11％的收益率比无风险收益率要小，同时13％的贷款利率比无风险利率要高，因此客户不应该考虑银行的这两项投资。参考一下吧，呵呵

沙发

沫沫颜 发表于 2010-1-6 19:37:49

{:2_35:}哈哈~

藤椅

wangzzss 发表于 2010-1-7 23:45:39

第一题：用投资组合方差的公式构造一个零方差的投资组合，计算出X和Y的权重Wx和Wy＝1－Wx，然后就可以计算出投资组合也就是无风险收益率。
第二题：不太明白意思，个人觉得，由于第一题计算出的无风险利率在11％和13％之间，因此，银行提出的11％的收益率比无风险收益率要小，同时13％的贷款利率比无风险利率要高，因此客户不应该考虑银行的这两项投资。

参考一下吧，呵呵

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板凳

happy08man

发表于 2010-1-18 22:27:18

1想得到无风险收益，那么两者的组合比例应该是15：17.在此比例下，收益为（15/32）*13%+（17/32）*11%=11.9375%

2由于RFR=11.9375%，而题目所说，他可以既不要存款，因为RFR大于存款利率11%；但是如果贷款买股票，也不行RFR小于13%，所以他只需要以上题目中组合来投资即可。