[英文文献] 封闭式基金的短期定价行为:债券基金与股票基金 [推广有奖]

0关注
0粉丝

等待验证会员

学前班

还不是VIP/贵宾

威望: 0 级
论坛币: 0 个
通用积分: 0
学术水平: 0 点
热心指数: 0 点
信用等级: 0 点
经验: 10 点
帖子: 0
精华: 0
在线时间: 0 小时
注册时间: 2020-9-19
最后登录: 2020-9-19

楼主

分销渠道023 发表于 2004-12-21 23:55:51 |AI写论文

是否 +2 论坛币

k人参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

英文文献：封闭式基金的短期定价行为:债券基金与股票基金
英文文献作者：Seth Anderson,T. Randolph Beard,Hyeongwoo Kim,Liliana Stern
英文文献摘要：
本文研究了封闭式基金价格与其资产净值之间的短期关系。特别地，我们记录了股票基金和债券基金的短期定价行为之间的三个系统性差异。对于股票基金，我们表明价格和资产价值的回报过程具有随机游走的特征，而债券基金的回报更具有可预测性。同样，多变量GARCH分析表明，债券型基金价格与资产净值之间的新闻溢出效应和波动溢出效应强于股票型基金。最后，我们发现，在雷曼兄弟破产后，债券型基金的价格与其基本面之间的动态条件相关性明显减弱，而股票型基金则没有这样的证据。为了解释这些发现，我们提出了一个基于债券市场非流动性的机制。