当前这个股票长周期的股价走势分析

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                           当前这个股票长周期的股价走势分析

                                     于德浩

                                    2018.11.3

上证50ETF（510050）的上一个长周期大约持续9年，结束点是2014.3月的1.4元（不复权）。

也就是说，我们当前处的这个长周期是从2014.3月的1.4元开始起涨的。按照股价全概率分布理论估计，这个长周期的股价最大值应该是起涨点的6倍左右，即1.4*6=8.4元。

目前从2014.3月至今2018.10月，股价实际走势是：2014.3月的1.402元是最小值，2015.6月大幅上涨达到极大值3.465元，2016.2月回调下跌到极小值1.890元；2018.1月又上涨到极大值3.195元，2018.10月回调下跌到极小值2.394元。

目前，还处于股价回调期间的底部，当然有可能会有更低出现，但是这个概率应该很小很小。按照道氏理论的次级趋势的一般特征，目前已经回调6个月，跌去前段涨幅的一半多，基本已经接近尾声。

研判次级趋势的回撤，已经超出了股价整体全概率覆盖模型的能力范围，我们不必深究。但是，对于主要趋势的研判则是显而易见的。目前2015年曾出现过的极大值是3.465元，而我们的理论预期最大值是8.4元，还差得远。这就说明，这个长周期的牛市还在进行中，当然这与上一个长周期不同，这是一个慢牛格局，因为已经运行四年半的时间了。

根据已经发生的历史数据，上证50ETF在股价1.5-2.0区间范围内，是持续9+1=10个月；在2.0-2.5区间是持续3+6+15=24个月；在2.5-3.0持续2+2+8+9=21个月；在3.0元以上还只有2个多月。

我们现在要反推股价分布的左侧区及中心区各自对应着哪一段实际价格区间。理论估算，低股价区“10-20”在十年长周期里大约要持续18个月，而且一般应该在牛市上涨初期一次性填满所有量子态。上证50ETF股价在2.0元以下持续10个月，这个时间明显太短，这说明2.0元还在“20”的左侧；股价在2.5以下持续34个月，这个时间太长了，这说明2.5元在“20”的右侧。因此，我们大体可以认为1.1-2.2元对应理论的“10-20”低股价区。

我们继续推算，理论的股价最高点应该是在1.1*6=6.6元处。股价运行的中心区域，应该是2.2元到4.4元之间，而股票价值所在就是股价分布的期望值3.3元。也就是说，2014-2015年的“快牛”，只到了长周期慢牛真值的一半高度而已。

从股价的概率密度正态分布来讲，2.0-2.5区间的量子态总数当然要比2.5-3.0区间少很多。不过，2.0-2.5基本是要求一次牛市上涨期间填满的；而2.5-3.0区间的量子态则没有“一次填满”的硬性要求。比方说，2.0-2.5的量子态总数是24个月，那么2.5-3.0的量子态总数可能要多达36个月。但是，在牛市上涨期，也许只要填满2/3就OK了；我们还要留下1/3给几年后的熊市大跌去回填。

现在，50ETF股价在2.5-3.0元已经持续21个月，当前（2018.11.3）股价是2.595元，市盈率大约是10倍。如果，长周期的牛市预估是先填充24个月，那么未来3个月，也就是到2019.1月，股价应该会快速反弹上涨到3.0元以上。当然，也可能更快。

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关键词：上证50ETF 上证50 走势分析 正态分布 道氏理论

这种对历史的研究是毫无意义的，是无法用来预测股市的。这样的文章就是浪费生命