紧急求解（金融经济学题目）

给定现货利率曲线S=(5.0，5.3，5.6，5.8，6.0，6.1)，求下一年的现货利率曲线。（要求详细过程，答案已知：5.6%，5.9%，6.07%，6.25%，6.32%）

给定现货利率曲线S=(5.0，5.3，5.6，5.8，6.0，6.1)，求下一年的现货利率曲线。（要求详细过程，答案已知：5.6%，5.9%，6.07%，6.25%，6.32%）

现货利率就是第n-1年到第n年的远期收益率收益率


所以第2年现货利率=（1+5.3%）^2/(1+5%)-1=5.6%
第3年现货率=（1+5.6%）^2/(1+5.3%)^2-1=5.9%
其余各年同理

这个用远期利率的公式就可以求出来，去查一下投资学中的“预期理论”，里面有相应的公式的
这题目远没有达到金融经济学应有的水平

我来给lz算一下前面两个吧。
设下一年的现货利率为S1', S2'（均为远期利率）。
由题可知：S1=5.0%, S2=5.3%, S3=5.6%。
从而(1+S1)(1+S1')=(1+S2)^2 => S1+S1'=2S2 => S1'=2S2-S1=5.6%;
(注1：由于S1、S1'与S2都是很小的数，而且很接近，故可将S1*S1'与S2^2抵消掉)
同理，(1+S1)(1+S2')^2=(1+S3)^3 => S1+2S2'=3S3 => S2'=(3S3-S1)/2=5.9%。
后面三个可以依此而算出。

注2：在做这类题时，画一根时间轴就很容易理解了。

tyshboby 发表于 2010-1-5 22:15
我来给lz算一下前面两个吧。
设下一年的现货利率为S1', S2'（均为远期利率）。
由题可知：S1=5.0%, S2=5.3%, S3=5.6%。
从而(1+S1)(1+S1')=(1+S2)^2 => S1+S1'=2S2 => S1'=2S2-S1=5.6%;
(注1：由于S1、S1'与S2都是很小的数，而且很接近，故可将S1*S1'与S2^2抵消掉)
同理，(1+S1)(1+S2')^2=(1+S3)^3 => S1+2S2'=3S3 => S2'=(3S3-S1)/2=5.9%。
后面三个可以依此而算出。

注2：在做这类题时，画一根时间轴就很容易理解了。

厉害！

tyshboby 发表于 2010-1-5 22:15
我来给lz算一下前面两个吧。
设下一年的现货利率为S1', S2'（均为远期利率）。
由题可知：S1=5.0%, S2=5.3%, S3=5.6%。
从而(1+S1)(1+S1')=(1+S2)^2 => S1+S1'=2S2 => S1'=2S2-S1=5.6%;
(注1：由于S1、S1'与S2都是很小的数，而且很接近，故可将S1*S1'与S2^2抵消掉)
同理，(1+S1)(1+S2')^2=(1+S3)^3 => S1+2S2'=3S3 => S2'=(3S3-S1)/2=5.9%。
后面三个可以依此而算出。

注2：在做这类题时，画一根时间轴就很容易理解了。

牛人啊 学习了

简单啊！！！！！！！乘除法！

我觉得不是像上面那样算，不必像s1*s1'约等于s2^2抵消，有更准确的方法
假设Sn-1'是一年后的现货利率曲线
在市场均衡条件下有
（1+Sn）^n=(1+S1)*(1+Sn-1')^(n-1)
那么Sn-1'=(n-1)Sqrt((1+Sn)^n/(1+S1))-1
以上的(n-1)Sqrt是开n-1次方根
比如知道现在五年的现货利率，只能求1年后的四年现货利率
那么一年后的4年现货利率s4'=4sqrt(1.06^5/1.05)-1=0.0625
其实画一条数轴就很容易理解
不知道这个帖子有没有人看到