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雷达卡
04
零售之王
2016年招商银行成为国内第一家，零售业务规模、收入和利润占比均突破50%的银行。当之无愧，零售之王。
那时候，利率市场化停留在口号层面。市场监管者人为压低储户存款利率。银行贷款利率高，揽储成本低，当中息差之丰厚，堪称“躺赚”。中国银行业90%的收入来自于存贷款利息差。
图：四大国有银行净息差；数据：wind，结网斋
这样的体制安排更有利于规模大、网点多的国有银行。银行表内业务终究受到资本和规模的约束，尤其是巴赛尔协议逐渐在国际上、行业内形成共识。中国银监会于2004年4月1日发布震动银行业的监管铁律《商业银行资本充足率管理办法》，要求所有国内商业银行在2006年底前必须满足国际银行业《新巴赛尔协议》的要求，即资本充足率8％、核心资本充足率4％。显然，如果因循巨头的脚步，后来人永远只能做一个追随者。如何把有限的资本分配在最合理的业务上，是马蔚华一直在思考的难题。
这当中，对公业务的风险计提是100%，而零售业务只有50%，此外，零售业务、中间业务等非利差收入所消耗的资本更是少得多。以追赶和创造为目标的招商银行，要大力发展这些既创造利润、又不消耗资本的非利差收入。当然，零售注定不是一条好走的路。
马蔚华反复强调招商银行的零售战略，“银行不做对公业务，今天没有饭吃；可不做零售业务，明天没有饭吃。”
差不多在同一时间，马云也在反复告诫自己的员工，“让天下没有难做的生意”。
双马疾行，相得益彰。
招商银行的对公业务也向中小企业、小微企业倾斜。2012年马蔚华确立了主攻中小企业和小微企业的“两小战略”。从前，金融行业的风险评判标准只有三张表（资产负债表、利润表、现金流量表）。中小微企业往往没有报表，也没有足够的资产可以抵押，由此造就的中小微融资难问题，是金融界的世纪难题。在马蔚华的拍板下，招商银行引入“有房、有家、有经营”的判断体系，中小微企业和所有人只要“有房、有家、有经营”就可以申请贷款。在死板一块的中国银行业，成为一股清流，招商银行的中小微业务一度成为行内标杆。
也是在2012年，马蔚华继续发扬招商银行科技兴行的传统底蕴，提出“消灭信用卡”的口号。实体卡终将覆灭，全面电子化时代终将到来，老马已经预见到了。
仅仅3年之后，支付宝上线“花呗”，一张没有实体卡的信用卡。同一年推出市场的还有针对小微的“借呗”。
靠三张表判断融资人资质的技术难题被进一步突破。商家在淘宝的交易数据、存货数据、客户数量、流量价值、信用历史等更多的指标被得以开发，用来评判资质，评估风险，中小微企业业务获得了历史级的技术突破。
3年前马蔚华的愿景，在这个比自己小15岁的同样姓马的小兄弟这里，得到了完整的继承和全面的延展。
05
二零一三
中国金融界的特殊性决定了，这个行业第一生产力是牌照和资源，企业家精神的彰显空间非常有限，不太可能为一家企业留下鲜明的个人烙印。马蔚华是特殊的那一个。
衣公子相信，戎马一生的老马肯定也嗅出自己征战一生的疆场即将迎来最精彩的变局和最高昂的号角。
可惜，时间是最好的朋友，时间也是最强大的敌人。
历经多轮转折，马蔚华在2013年，自己65岁之际，挂印而去。
一年前，马蔚华在招行内部下发《追赶我们的竞争者》。坦白来说，招商银行2012年的业绩难言理想，净利润同比增幅低于主要对手民生、兴业。不仅罕见地净资产收益率被竞争对手赶超，成本收入也滑进行业后位，陷入资本金紧张的困局。
当时招行“一次转型”的优势已充分释放，“二次转型”刚刚启动。
市场开始议论，以挤兑和危机开启职业生涯的马蔚华，意识里过于谨慎，在历经2008年经济危机后招行过于保守。马蔚华在上任第一年的董事会上就要求董事会把利润计划砍掉三分之一。而在2008《财经》论坛上，马蔚华表示，未来3年，招行的规模增长，不会超过20％。而现实却是一个金融业伴随宽松货币大步前进的时代。
不久前马蔚华和马云一起参加经济人物的颁奖典礼，2013年正是第三方支付火起来的时候，老马问马云，如何看待隐忧，怎么看待将来市场划分，又怎么看待我们的兄弟情？
马云说，自己只是想把银行没有做好的事情做好。希望将来马云把老百姓搞富，马蔚华负责让富人更成功。
马蔚华很有风度，既没有打断，也没有急于争论扫了颁奖典礼的局，只是在一旁爽朗又不失威仪地笑。
帷幕缓缓放下下，写进历史的有中国信用卡市场的开立，有金葵花的播种和盛放，有招商银行A+H上市，还有伴随高价收购永隆银行的非议和荣耀，以及艰难开立纽约、伦敦分行，迈出招行的国际化。
青山依旧在，几度夕阳红。
2013年，一个时代缓缓落幕。一个时代迅速盛开。
万建华一生精力旺盛，不仅参与创办多家对中国金融影响深远的金融机构，而且著作等身，2013年出版新书《金融e时代》。马云受邀撰写推荐语，马云说：下一个竞争时代一定是在“云”上。互联网的商业玩家如何在云端“淘金”？金融家又如何在互联网时代续写传奇？。
当时，双11已经进行到第4年，支付宝悄然上线史诗级产品“余额宝”。
这款主要投资于货币市场的理财产品，上线伊始可以给到投资人4%到6.9%之间的年化收益，这个数字超过当时商业银行3%的1年定期存款利率，甚至比3年期定期存款4.25%的利率还要高。“再也没有理由把钱存银行了，”FT在报道余额宝中写下这样的评论。
有趣的是，余额表瞄准的，既有意愿又有意识来手机APP上获取这笔收益差的人，正是都市白领。在招商银行深耕多年的主战场，双马相逢一笑，拔剑曼舞。
06
二次转型
吴晓波在《大败局Ⅱ》感慨，企业家这份职业太过功利性。爱情可以不需要美满结局，甚至相反；武士死于宵小之辈的阴谋也不妨碍他英名永存；诗人或小说家，只要一生某个时刻创作出好的作品就可以永久受人敬仰。而企业家的宿命却是领导自己的企业不断创造奇迹，不断用看得见的数字增长来证明自己的价值。以上一旦停止，他就不再被视为成功。
招商银行始终没有在规模和收入上超越巨无霸，但是却连续多年蝉联A股银行市净率、市盈率的第一，他的创新精神、业务质量、品牌价值令人敬仰。史玉柱为自己的民生银行摇旗呐喊，也会由衷地感叹，“招商银行是个完美银行，是各商业银行的标杆”。
老马归乡，战马不息，田惠宇接过老马的帅印，开始领导招行的二次转型。
如果把以押注零售为核心的“一次转型”理解为商业模式的调整，那么招商银行“二次转型”的要义是提升管理水平；更简易地说，前者是战略，后者是执行。马蔚华把它定义为降低资本消耗，提高贷款定价能力，控制财务成本，增加价值客户和确保风险可控。
尽管曾经在建行时期就担任王岐山行长秘书，但是这位少帅一直以低调著称，和马蔚华多年来以个人魅力高调公关的形象相去径庭。
逐渐，“一体两翼”成为招行新的目标——以零售金融为“一体”，以公司金融、同业金融为“两翼”。均衡发展，全面提升。
上任伊始，田惠宇扛起招商银行相对较弱的对公业务，此前制定的2013年度目标，新增批发业务存款余额1300亿，新增日均批发余额1400亿，如今全部上调到2000亿。年末，招商银行成立战略客户部，大客户战略被提上案头。
前人栽树，凭借零售领域的异军突起，招行已经站进了中国银行业的第一梯队，作为行业的领导者，需要均好发展，主动去寻找风险收益最匹配的资产，去向整个金融行业诠释合理杠杆的尺度，成了某种担当和责任。宏观背景之下，前方出现一个短暂的同业为王的窗口，招行要去拥抱一个完整的时代。
以360为代表的中概股回归，以宁德时代为代表的独角兽上市，招商银行的参与，依旧在为这个行业带来新的东西。
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