贵州茅台（SH.600519）投资分析报告

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l从企业基本面上来说，茅台酒在国内白酒中处于超然的低位，其毛利率无可比肩者，且对下游销售渠道的控制力最强，无论是品牌还是营销都非常扎实；最近两年来主打大众消费的系列酒增长迅速，有力的带动了贵州茅台营收及利润的增长，依赖于强有力的营销渠道，预计未来系列酒板块将保持强有力的增长；

l经过最近一轮的大跌，白酒行业板块的估值基本已回归。目前贵州茅台的估值水平大致与白酒行业整体估值水平相当，当前的估值未能体现出茅台的品牌溢价。虽然经历了2017年的大幅增长后，贵州茅台2018的增速相对下滑，但其营收及利润依旧保持较高的增速。从长远来说看好茅台的盈利能力及其稳健性。

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关键词：贵州茅台 白酒行业 估值水平 品牌溢价 大众消费

少司祭 发表于 2018-11-16 15:22
l从企业基本面上来说，茅台酒在国内白酒中处于超然的低位，其毛利率无可比肩者，且对下游销售渠道的控制力 ...

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看看再说

谢谢分析，就是太贵。
内容在东方财富上基本都有

works_han 发表于 2018-12-4 12:44
谢谢分析，就是太贵。
内容在东方财富上基本都有

呵呵，你确定东方财富上有？东方财富上只有基础的财务数据吧？这份报告是别人出钱买的，我放在这是希望有懂得人来交流。显然韭菜是不会掏钱买报告的。

少司祭 发表于 2018-12-4 13:32
呵呵，你确定东方财富上有？东方财富上只有基础的财务数据吧？这份报告是别人出钱买的，我放在这是希望有 ...

是的，有大部分基础数据，还是由不错的分析的，谢谢分享和回复

少司祭 发表于 2018-11-16 15:22
l从企业基本面上来说，茅台酒在国内白酒中处于超然的低位，其毛利率无可比肩者，且对下游销售渠道的控制力 ...

乍一看还以为是手绘的 这感觉ganggang的

rz6689 发表于 2019-2-15 09:10
乍一看还以为是手绘的 这感觉ganggang的

以为什么是手绘的？

rz6689 发表于 2019-2-15 09:10
乍一看还以为是手绘的 这感觉ganggang的

以为什么是手绘的？