急，有个投资组合问题做不出来，跪求高手帮忙 [推广有奖]

11楼

吾思澜香 发表于 2010-1-8 15:10:43

只做出一步也行啊

12楼

吾思澜香 发表于 2010-1-8 15:16:10

或者提供一些思路也行

13楼

Ein 发表于 2010-1-8 17:04:45

╮(╯▽╰)╭。。。我突然意识到，我连题目理解起来都困难。
我试着翻译了下题目：
Si的期望（回报率）Ri（不知道是不是你表里写的R0那一列） = R0 + B（BETA）*（Rmax-R0）
风险损失率是什么呢？不知道是不是风险溢价后面的乘数，如果是
那么风险溢价=B（BETA）*（Rmarket-R0）=B*Qi
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理解题目都花了好久，忍不住想先发表感言：有必要为了复杂的计算而复杂题目吗？
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1、假设投入无风险利率产品的资金为M1；有风险的为M2
组合的预期收益=M1*R0+M2*B*Qi
2、【减去】费用 = 交易费
3、找出组合中的风险max作为组合的总体风险，例子中应该是5.5%+R0吧
4、估计可以相继得出M啦什么的了……
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其他的你自己解决吧
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我也很菜，但我想应该是这样做的吧。
等待高手回答。

14楼

chenli5sun 发表于 2010-1-8 21:38:51

不会。。。。。。

15楼

吾思澜香 发表于 2010-1-8 21:43:51

老师是有提醒说，实际收益率=Ri-Pi，这样是实际收益率中就不含风险因素，然后在马克维兹模型基础上减少变量，关键是交易费用不好处理，是分段的

16楼

吾思澜香 发表于 2010-1-8 21:47:21

实际收益率=Ri-Qi

17楼

吾思澜香 发表于 2010-1-8 21:53:30

Si的期望（回报率）Ri应该就是表中的R0,老师的题目是这样的，不过我直接就理解成Ri

18楼

abelus 发表于 2010-1-9 10:55:10

可以理解为一个数学规划的应用题

评注：
1、没给出资产间相关性描述
2、“总体风险用所投资的中最大的风险来度量”这个说法值得商榷
3、基本上可以看出组合理论的一个变异性扩展

19楼

吾思澜香 发表于 2010-1-9 21:08:13

呵呵，非常感谢各位大侠的热心帮忙，非常的3KS
题目就是这样的，我感觉得考虑简单些，当成是马克维兹模型的简化。在马克维兹模型中，是追求收益（收益率）最大和风险（方差）最小。而本题通过引入风险损失率将风险转化为“固定”损失。因此，本题的关键之处在交易费。根据收益最大的愿望，不难列出投资组合的优化模型。但是该优化模型中的约束条件是分段的：当决策变量的值小于某个值时，按固定费率收费；当决策变量大于该值时，按比例收费。

现在是我列出了模型附件中，包括目标函数和约束条件（希望大家多多指点哈），但是我不会求解啊，因为约束条件中交易费用是分段的。希望各位大侠帮忙求解一下啊！