咨询一个level 1 los58.2 的练习，答案给的计算方法和例题有偏差啊

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A high water mark of ￡150 million was established two years ago for a British

hedge fund. The end-of-year value before fees for last year was ￡140 million. This

year’s end-of-year value before fees is ￡155 million. The fund charges “2 and 20.”

Management fees are paid independently of incentive fees and are calculated on

end-of-year values. What is the total fee paid this year?

A. ￡3.1 million.

B. ￡4.1 million.

C. ￡6.1 million

答案选B，但是按照例题中的计算方法，应该是

155*2%+（155-150-155*2%）*20%=3.48啊

期待各位大牛解惑！感谢！

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关键词：Level 计算方法 Leve EVE Independent

155*2%+(155-150)*20%=4.1

yizhen827 发表于 2018-12-10 16:04
155*2%+(155-150)*20%=4.1

请问为什么不减管理费呢？这个练习题的解题思路和例题是有偏差的，但是不明白为什么练习题中不减去管理费？是因为练习中的管理费是在年末收取，而例题中的管理费是在年初收取？

因为管理费和业绩激励是独立的呀，就不考虑彼此了，直接用余额和高水位的差额计算。