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学习和投资心得:
逆向投资:所谓逆向投资,从字面意思看,就是反方向的投资,逆着潮流的投资。很多人拿巴菲特的名言来比喻——“别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪!”这话出自巴老爷子之口,风靡投资界,被很多人当成是逆向投资的代名词。但是很少有人凭借它真正在股市上赚到钱,为什么?在我看来,巴菲特的这句话只是表达了一种态度,并没有讲出真正的核心的东西。这句话的背后,蕴含着巴菲特毕生的经验、原则和思维模式。可大多数人并没有这些,反倒是把简单的结论当成了尚方宝剑,奢望直接拿着这把巴菲特锻造的剑战胜市场,可惜别人的剑你用不好。每次股市大跌的时候,新闻报道中就会出现“别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪”,“别人取我弃,别人弃我取”,各种大咖也喊出类似婴儿底、儿童底这类的词语,以此来给广大股民打气。但我们需要明白,这些都是别人的总结。凡事应该尽量简单,但不能过于简单。尤其在投资方面,简单的词汇容易让人理解过于浅显、片面甚至是误解,这会带来惨痛的代价。我们不能凭借别人总结出来的一个词、一句话,不假思索的就蒙头往里冲。可大多数人对于逆向投资的理解都过于表面化,认为逆向投资就是标新立异、剑走偏锋、与众不同。但如果投资就是在别人恐惧的时候买、在别人贪婪的时候卖,那么,你只需要研究心理学就行了,还有什么必要研究金融学和经济学?这显然与巴菲特所信奉的价值投资理念相违背。在我看来,逆向投资和巴菲特这句名言的精髓其实是提醒投资者在任何时候都要理性、冷静、有主见、不盲从,也就是投资人必须具备的一种特性——独立思考!逆向投资里面的学问极深,非三言两语可以解释清的。如果,非要以一句话来说明,我想或许可以是——无论市场环境如何,都能保持理性,不盲目跟随大众,独立思考,排除噪音,做出你认为正确的决策,并且能坚持,哪怕所有人都反对,直到市场证明你是对的!为什么要逆向投资?股市的一个事实是一赢二平七亏。只有极少数的人获利,大多数人都被收割了。随大流只能给你带来平庸的业绩。想要有超越常人的业绩,势必要有超脱常人的思路。卓越的投资者有一种不同于常人的更复杂、更具洞察力的思维方式,似乎还有一些天赋在里面。从这来看,大多数投资者都不具备这种思维能力。因此,成功的关键不可能是群体的判断。群体的共识、趋势是阻碍成功的因素。想取得好的业绩,雷同的投资组合是我们要避开的。市场会发生剧烈的波动,尤其在A股,估价往往过高或过低。牛市出现时,所有人都想买,人人都在跑步进场,你会发现大街小巷都在讨论股市,等到大爷大妈都进场了,等到所有买家都已加入后,市场就会到达顶点。08是这样,15也是这样,韭菜割完一批又一批。股市里,赚钱的欲望无比巨大,使所有人的记忆都变得短暂,好了伤疤忘了痛。熊市,则是完全相反的景象,不变的是大多数人都亏了钱。因此,在群体的信念创造出来的极端市场中,大多数人都是错的。这里想到一点,扯开一下,如果拿某一次操作来看,有时候错了也未必会亏钱,还能赚钱。因为可能是某些你没想到的因素造成了上涨。不过,这反倒是更令人担心的,因为,用错误的方法投资迟早会亏大钱。发现错误要趁早。
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