关于Fama-Macbeth回归

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我想参考论文将fama-french五因子模型中的规模因子，账面市值比因子，投资因子，盈利因子，这四个因子和超额收益率进行fm回归，既是：超额收益率=a+bsize+c ln（b/m）+dinv+eop，size=ln（mv），inv=资产变化率，op=营业利润/总资产
但是论文中等式的左边用的是月度收益率数据，等式右边（解释变量）用的都是年度数据，请问这种情况下怎么进行fama-Macbeth回归

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关键词：macbeth FAMA Beth Bet Mac Fama-French 两阶段回归 五因子模型 规模效应 Fama-Macbeth

你左右说反了吧，一般最简单的就是线性差值将年度数据插出月度数据

cquxiangfh 发表于 2019-1-28 22:35
我想参考论文将fama-french五因子模型中的规模因子，账面市值比因子，投资因子，盈利因子，这四个因子和超额 ...

Chemist_MZ 发表于 2019-1-29 11:14
你左右说反了吧，一般最简单的就是线性差值将年度数据插出月度数据

已修改