给大家拜个早年！sys dynamic gmm 面板回归，xtabond2 命令, 国家固定效应能不能加?

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第一次发帖呢。。。。数据是不同国家的银行的十几年的数据，所以有 国家固定效应 和 年份固定效应，其他解释变量为会计数据。

我用system dynamic gmm 面板回归，用 xtabond2 命令。

问题是：如果只加年份固定效应，不加国家固定效应（不随时间变动）， 则一切正常。 只要一加上国家固定效应， 几乎所有解释变量都“omit”了（解释变量被omit了，国家固定效应好好的都在）。实在不知道怎么回事，希望大牛帮忙！

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在使用 `xtabond2` 命令进行系统动态 GMM (Generalized Method of Moments) 面板回归时，如果加入国家固定效应后出现几乎所有解释变量被“omit”的情况，这通常是因为模型设定中存在高度多重共线性或过度识别问题。

GMM 方法在处理面板数据时，通过差分（difference）和系统（system）两种方式来解决内生性和动态面板的滞后解释变量作为工具变量的问题。但当模型中加入固定效应特别是国家固定效应时，可能因为每个国家内部的时间序列长度较短或解释变量与国家固定效应之间高度相关而导致问题。

具体来说：

1. **多重共线性**：如果解释变量在特定国家内高度相似或存在强相关性，这会导致多重共线性。GMM 方法试图找到工具变量来解决潜在的内生性，但如果解释变量间的关系太紧密，那么可能没有足够的信息区分这些变量对结果的影响，从而导致“omit”问题。

2. **过度识别**：在动态面板模型中加入过多固定效应（如国家和年份）可能会导致模型过度识别。这意呀着可用的工具变量数量超过所需的参数估计数目，使得GMM估计不唯一或不稳定，从而可能导致解释变量被“omit”。

解决办法可能包括：

- **数据处理**：检查并调整数据，例如增加时间跨度以减少每个国家内部的时间序列相关性。

- **模型简化**：尝试减少固定效应的数量，比如仅保留年份固定效应。或者在加入国家固定效应时考虑使用随机效应而不是固定效应（尽管这可能不适用于所有研究背景）。

- **选择合适的工具变量**：确保所选的工具变量与被解释变量相关但又不受内生性影响，并且这些工具变量对于不同的国家和时间都是有效的。

- **增加样本量或观察值**：如果数据允许，尝试获取更多样本或更长时间序列的数据可能有助于缓解问题。

建议仔细检查模型设定、数据质量和所选的工具变量。如果上述方法仍无法解决问题，则可能是模型本身不适合使用动态GMM方法进行估计，在这种情况下，可能需要考虑其他回归技术（如普通最小二乘法OLS或其他面板数据分析方法）。

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