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楼主: tom_lv1
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[股票] 股票指数良性上涨是股价量子态填充的最优路径 [推广有奖]

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tom_lv1 发表于 2019-2-22 12:02:42 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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            股票指数良性上涨是股价量子态填充的最优路径

                       于德浩

                      2019.2.22

在股价分布的量子态填充模型中,当然有很多种填充可能。不过,我猜想,股价的良性上涨应该是最优路径。良性上涨是指,股价持续小幅上涨,并且回调幅度不大,一个月累积涨幅大约在5%-10%之间。

我举个例子,比方说,50ETF(510050)在股价2.25-2.45之间大约会持续一个月时间的量子态,即20个交易日。良性上涨是指,股价大约平均每天上涨+0.5%。如果某天大涨1.5%,那么接下来两天就立即小幅回调,保持连续三四天总计1.5%的涨幅。非良性上涨,就是指大幅快速反弹快速回落,比方说,连续2天大涨5%,后面3天又大幅回调4%。

仅从量子态填满的规则来说,每天小涨0.5%,五天累计2.5%,这个可以;前两天大涨5%,中间两天大跌4%,最后一天大幅反弹2%,这个也满足。但从实际发生案例来看,前面的良性上涨路径才是大行情起涨的信号,而“上蹿下跳”模式往往只是一波反弹行情而已。

股价量子态的分布在大范围内是正态分布,但在小范围内则是不均匀的轨道分布。比方说,上证50ETF在2.0-2.5的量子态总数应该比2.5-3.0的量子态数目少一半,这是正态分布的约束条件。但是,股价在2.25-2.45的量子态数目,未必比2.45-2.65区间的少。

在股票技术分析的唯象分析中,一般会有压力线,及压力线突破后变为支撑线的清洗。比方说,股价在2.325-2.350,这1%的区间持续了前后5天;而后面5天从2.325直接跃升到了2.425,涨幅达4%。当然,后面三天又重新回调到了2.377元,但这仍然要高于2.350元。

一个小技巧,当你判断股价上涨趋势时,当股价在某一价位持续很久时,如果出现大幅跃迁上涨,你一定要拿住股票,持股待涨。比方说,2019.1.15日,50ETF大幅反弹上涨1.94%。如果只是看当日涨幅,这个幅度明显要比平均的+0.5%高出很多;但是,如果再考虑前面4天,一直在此价位徘徊,这次上涨就不是一个“获利回吐”点。

而再看2019.1.21日的高点2.437及收盘点2.424元,这已经5天累积5%,这就是一个冲高回落点。可以卖出一半的股票,期待“高卖低买”。重新买回点,一定是高于前面的2.350元,这个已经从“压力线”转为“支撑线”了。一般的小技巧,就是股价回调2%就再买回,或者稍等两三天就再买回。

大智若愚的讲,既然判断为股价分布的起涨区间,我们应该一直持股待涨的,在局部新高点2.437也不卖出,忽略其中的回落点,免得弄巧成拙,提前下车。

结合实际的讲,目前50ETF在最近30多个交易日,非常满足良性上涨的特征。2.45-2.50可以看成是跃迁区,仅持续3个交易日;而2.550元附近可以看成是一个密集分布的轨道区。今天周五,股价是2.550元,如果收盘也是这个价位。那么,倘若下周开盘,受到利好消息的影响,股价直接高开2%,从2.60元再上涨,也是完全可以不用考虑回调的。因为,在2.55-2.60区间已经持续5天,达到平均的量子态数目了。

股价的上涨创新高,是股价量子态的初次填充,所以小回调几乎是必然的。但是,股价的回调、反弹、下跌则是量子态的二次回填,这个几乎是无规律的,不一定有短期逆向趋势的发生。

结合实际,在股价上涨时,如果出现高开跳空上涨并创新高,这个缺口,就意味着量子态的空白,所以,缺口回补是必须的。但是,股价反弹的缺口,往往可以不回补,一般意味着上涨行情的强势回归。同理,下跌趋势的跳空缺口,也可以不回补,往往意味着后期下跌会继续。

一般来说,由于下跌是股价量子态的二次回填,如果前面(很久以前)左侧上涨时,股价运行较慢,量子态首次填充足量,那么右侧下跌往往就是急速大幅暴跌,来弥补零星的量子态空缺。相反,如果左侧上涨在相同的价位是一笔带过,那么右侧下跌或回调就会在这个价位得到支撑,出现下跌震荡平台,这时才可以“博反弹”。更明智的讲,善游者溺,既然判断为右侧下跌,还是远离为好,免得引火烧身。

看一个美股成熟市场道琼斯工业指数的情形。从月线图看,道琼斯工业指数已经从2009.3月的6469点,慢牛上涨到当今2019.2月的25954点。从股价分布的长周期来看,一般大约是10年最高上涨4到6倍。

如果,我们回到一年前的2018.3月,那时道琼斯指数回调至24000点,我们应该是判断可能顶部来临了。因为十年长周期,大约2.5%处于顶部,即120*2.5%=3个月。不过,今天来看,我就不担心这个26000点是顶部了。因为24000-26000点区间已经持续15个月,远超出3-6个月的顶部估算时间。而且,道琼斯的市盈率大约是25倍,一般来说,大牛市的顶部应该至少30倍市盈率以上。还有非常重要的一点就是,道琼斯工业指数在16000-18000点持续从2013.12-2016.6月,长达30个月。这应该属于股价分布的中心区域,也就是说,预估最高点大约是18000*2=36000点,大约还有36000/26000-1=38%的涨幅。可以预见的是,道琼斯工业指数应该在1-2年内到达这个最高点36000点。

当然,从大战略来讲,现在卖出美股买入中国A股也是合适的,因为美股再涨也不过40%的利润空间了。而现在的中国A股50ETF则是市盈率10倍以下,预期有2-3倍的空间。结合以前的分析资料,50ETF从1.40元起涨,最高可以达到6.6元预估值;现价是2.5元,还有+160%的利润空间。

从经济金融同步讲,如果一年半后,美股与A股同时到达顶峰,中国作为新兴市场,也是完全可以牛短熊长的。

道琼斯工业指数,最近一个半月的走势,也属于良性上涨特征。日线图,2018.12.26日,指数一天大涨4.98%,拉开了反弹上涨的序幕。仅从当天看,当时无法区分反弹还是新的起涨。报复性反弹,涨5%完全可以;起涨初的量子态本来就少,一天涨5%也行。

后面4天的震荡,2019.1.3最低到22638止步,比起涨点21712高出不少,这就暗示可能是起涨开始了。第二天1.4日,道指高开高走大涨3.29%,这个是不用担心回调的,因为前面已经徘徊了4天。应该说,这根长阳线才是起涨的明确信号。现在道指又重回26000点,在此附近震荡3天,估计今晚或下周,道指应该会脱离此轨道区,大涨一番。

顺带说一下2018.12.4日,道指暴跌3.10%的长阴线及次日的大幅低开。当日开盘25760,收盘25027;次日大幅低开24624,最低达到24242,收盘是V型反转的阳线24947。现实的讲,当天3%的跌幅是无法预料的,不能规避的;但是,后面是应该立即止损的。

这根大阴线,宣告了前面6天小反弹的结束。这是下跌趋势的二次填充,所以有再大再快的跌幅都是可能的。第二天的大幅低开,形成了向下跳空缺口,这预示“跌势汹汹”。如果,因为12.6日的V型反转去博反弹,那么后果就是可悲的了。我们也可以看到,从26000点跌到21712点,仅仅用时15个交易日;而道指反弹上涨回到26000点,则用了30多个交易日。当然,用时更多的30个交易日,也是稳健的表现,是良性上涨的特征,这预示,“这次是要重回上涨主要趋势,而不是一波反弹。”


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