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5大银行明年营收
少130亿美元
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2010-01-24
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工商时报
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【记者刘纯佑／综合外电报导】
美国总统欧巴马日前宣布，计画对银行自营交易设限。摩根大通分析师预估，此举将让高盛、摩根士丹利、瑞士信贷、瑞士银行和德意志银行2011年的营收总计将减少约130亿美元。
由阿柏何赛因（Kian Abouhossein）领导的研究团队于报告中指出，5家银行中冲击最大的当属高盛，估计2011年营收将少掉46.7亿美元，因其主要业务中以高风险和高杠杆交易占大宗，而这些正是政府所要管制的部份；影响最小的则是瑞士银行，估计营收将减少19.2亿美元。
Swisscanto资产管理的基金经理人艾斯特（Florian Esterer）说：「这些措施将逐步降低银行类股的投资报酬率，尤其是在投资银行部份。」
欧巴马要求国会禁止银行投资或持有「与服务客户无关」的私募股权和对冲基金。虽然金融机构还是可以代表客户进行资产管理，但是它们将不能再像从前，投资自己的基金或那些由百仕通集团和KKR等私募股权公司经营的企业。
高盛和摩根大通可能必须出售部份自营业务并停止进行收购投资。消息人士透露，摩根大通有意出脱旗下的OneEquity Partners自营业务。OneEquity Partners管理80亿美元的直接投资，其中持股包括TV Guide。
帮助企业募资的Triago公司主管杜雷（Antoine Drean）认为：「银行被迫出售自营部门，代表未来企业并购活动将会增加。欧洲、中东和亚洲的金融机构都不会错过这样的机会。」
华尔街在私募股权中扮演的传统角色也可能出现改变。据研究机构Preqin资料，私募股权资本约有9％来自银行，银行透过私募股权基金购买公司、房地产和其它资产。
这意谓着未来私募股权和对冲基金必须要找到其它的资金来源。Preqin指出，银行自2006年以来，替它们旗下的私募股权基金筹措的资金已逾800亿美元，替客户投资的资金则有940亿美元。
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