2015年3月6日,新时代证券与美丽生态签订《北京深华新股份有限公司与新时代证券有限责任公司之财务顾问协议》,正式担任美丽生态收购江苏八达园林有限责任公司(以下简称八达园林)100%股权重大资产重组项目的独立财务顾问,以及美丽生态发行股份购买资产并募集配套资金之非公开发行的主承销商。2015年3月12日至12月15日期间,新时代证券分三次收到美丽生态支付的财务顾问费用合计800万元。新时代证券担任主承销商收费1,220.1万元。由于并购重组中,并购重组盈利预测离谱不符合实际情况、存在误导性陈述,新时代证券被证监会警告并罚没4470万元,财务顾问主办人被警告罚款。
一、新时代证券出具的文件对金沙湖项目和官塘项目的描述与事实不符,为误导性陈述
新时代证券在2015年2月已知悉金沙湖项目、官塘项目未施工的情况下,未保持应有的关注,未采取有效措施获取上述项目真实进展情况的证据,在出具的《独立财务顾问报告》《补充独立财务顾问报告》《财务顾问核查意见》中,对金沙湖项目、官塘项目的描述均为“正常施工中”,对金沙湖项目、官塘项目“2015年工程施工状态”均描述为“工程进展良好”,前述描述与事实不符,为误导性陈述。
2015年1月至5月期间,董晓瑜曾向八达园林总经理王某杰了解金沙湖项目情况,但忘记王某杰回复内容,且该问询未记入工作底稿。2015年2月至5月期间,项目组会同律师、会计师向八达园林了解金沙湖项目收入真实性、招投标等情况。在美丽生态收到证监会对其重大资产重组申请文件的反馈意见后,2015年7月,董晓瑜曾向八达园林财务经理王某了解金沙湖项目情况,但忘记王某回复内容,且该问询未记入工作底稿。
2015年2月,董晓瑜与其他中介机构共同实施了对官塘项目的现场走访,并访谈了镇江交投应某东,知悉当时“官塘项目未施工”“部分道路未开通"。2015年2月至5月,项目组会同律师、会计师向八达园林了解官塘项目收入真实性、招投标等情况,未现场走访官塘项目了解施工进展。在美丽生态收到证监会对其重大资产重组申请文件的反馈意见后,2015年7月30日,董晓瑜专门就框架协议的情况访谈镇江交投财务经理刘某明,但未向刘某明了解官塘项目施工进展情况。此后,新时代证券未走访官塘项目现场,未就官塘项目进展情况开展访谈、问询或其他工作。
二、新时代证券在提供财务顾问服务中未勤勉尽责,出具的文件对金沙湖项目、官塘项目2015年收入预测存在误导性陈述
2015年5月14日,新时代证券出具了《独立财务顾问报告》,预测八达园林2015年可实现收入135,700万元,其中,2014年底前已签订合同的17个项目(以下简称“17个项目”)2015年可实现收入合计73,357万元,占八达园林2015年预测收入的54.06%;在该17个项目中,金沙湖项目、官塘项目2015年的收入预测分别为25,000万元、11,583万元,合计占八达园林2015年预测收入的26.96%。
2015年7月,新时代证券从八达园林取得的29个项目的情况表显示,八达园林实际确认的金沙湖项目、官塘项目2015年上半年收入分别为529.37万元、125.64万元,仅分别占该两个项目2015年全年预测收入的2.12%、1.08%;确认的17个项目2015年上半年收入为6,894.46万元,仅占该17个项目2015年全年预测收入的9.4%。针对上述财务数据与预测数据的重大差异,新时代证券未保持应有的职业谨慎,未进行审慎分析,在后续出具的《补充独立财务顾问报告》和《财务顾问核查意见》中,继续沿用《独立财务顾问报告》中的预测数据。根据美丽生态2015年年报,八达园林2015年实现收入77,900万元,仅占预测收入的57.38%,金沙湖项目、官塘项目2015年实际确认收入分别为5,086.32万元、2,160.92万元,仅占预测收入的20.35%、18.63%。八达园林的金沙湖项目、官塘项目2015年度收入预测均与实际情况存在重大差异。
三、对新时代证券给予警告并罚没4470万元,对主办人警告罚款
综上,新时代证券在编制《补充独立财务顾问报告》和《财务顾问核查意见》过程中,忽视了项目进展的不确定性,未对获取的财务数据保持应有的职业谨慎,仍然沿用《独立财务顾问报告》中的收入预测数据及结论,导致《补充独立财务顾问报告》和《财务顾问核查意见》中对八达园林、金沙湖项目、官塘项目2015年收入预测与实际情况存在重大差异,构成误导性陈述。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,证监会决定:
1、对新时代证券责令改正,给予警告,没收独立财务顾问业务收入800万元,并处以2,400万元罚款;没收承销股票违法所得1,220.1万元,并处以50万元罚款。
2、对严琦、董晓瑜给予警告,并分别处以8万元罚款。
中国证监会行政处罚决定书(新时代证券股份有限公司、严琦、董晓瑜)
〔2019〕52号
当事人:新时代证券股份有限公司(以下简称新时代证券),深圳美丽生态股份有限公司(以下简称美丽生态,原北京深华新股份有限公司)重大资产重组项目独立财务顾问以及美丽生态发行股份购买资产并募集配套资金之非公开发行的主承销商,住所:北京市海淀区北三环西路。
严琦,女,1975年5月出生,美丽生态重大资产重组财务顾问主办人,住址:上海市浦东新区。
董晓瑜,男,1986年5月出生,美丽生态重大资产重组财务顾问主办人,住址:甘肃省白银市白银区。
依据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)的有关规定,我会对新时代证券违反证券法律法规的行为进行了立案调查、审理,并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。当事人新时代证券要求陈述、申辩,要求听证。当事人严琦、董晓瑜未提出陈述、申辩意见,也未要求听证。应当事人要求,我会依法举行听证会,听取了新时代证券及其代理人的陈述申辩意见。本案现已调查、审理终结。
经查明,新时代证券等存在以下违法事实:
一、新时代证券担任独立财务顾问、主承销商的情况
2015年3月6日,新时代证券与美丽生态签订《北京深华新股份有限公司与新时代证券有限责任公司之财务顾问协议》,正式担任美丽生态收购江苏八达园林有限责任公司(以下简称八达园林)100%股权的独立财务顾问,以及美丽生态发行股份购买资产并募集配套资金之非公开发行的主承销商。新时代证券分别于2015年5月14日、7月16日、8月6日出具了《关于深华新发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问报告》(以下简称《独立财务顾问报告》)、《关于深华新发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之补充独立财务顾问报告》(以下简称《补充独立财务顾问报告》)、《关于深华新发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易项目举报信之独立财务顾问核查意见》(以下简称《财务顾问核查意见》),上述三份文件分别于2015年5月19日、9月2日、10月10日由美丽生态公告披露。2015年3月12日至12月15日期间,新时代证券分三次收到美丽生态支付的财务顾问费用合计800万元。新时代证券担任主承销商收费1,220.1万元。
一、新时代证券在提供财务顾问服务中未勤勉尽责,出具的文件对阜宁县金沙湖旅游度假区二期工程(以下简称“金沙湖项目”)和镇江市官塘新城路网绿化工程(以下简称“官塘项目”)的进展情况存在误导性陈述
(一)金沙湖项目和官塘项目基本情况
1. 金沙湖项目
2012年3月24日,八达园林与金沙湖管委会签订《建设工程施工合同》,工程名称为“阜宁县金沙湖旅游度假区二期工程”,合同总金额100,000万元。工程地点为江苏省阜宁县城南新区渔深河以南等地段,工程内容包括大湖开发建设工程、金沙湖浴场完善提升工程等。2012年4月,金沙湖项目正式开工,截至2014年年末,金沙湖项目尚未确认收入的合同工程量为77,334.17万元,预计2015年实现收入25,000万元。2014年底至2015年初,金沙湖管委会领导班子调整,新领导班子认为金沙湖项目原规划不适合现在旅游的发展,提出重新调整金沙湖项目规划。2015年春节后的项目碰头会上,金沙湖管委会规划建设局局长杨某娣向八达园林金沙湖项目现场负责人朱某忠通报了“金沙湖项目规划变更”“已有开工项目继续做完”“未开工项目暂缓,等待规划重新调整”等情况。根据朱某忠、八达园林总经理王某杰的询问笔录,金沙湖项目2015年上半年主要工作是完成2014年已开工项目的收尾工作,2015年下半年基本处于停工状态。2015年10月16日,金沙湖管委会向八达园林出具《工程联系单》,明确“施工方案重新规划,施工作业面暂停”“具体开工日期等我方书面通知”等。2016年9月12日,金沙湖管委会与八达园林签订《〈阜宁县金沙湖旅游度假区二期工程〉合同终止说明》,明确合同终止。相关财务资料显示,2015年1月至9月,金沙湖项目的成本为3,512.56万元,剔除金沙湖项目实际于2014年完成、2015年审定竣工并计入2015年的工程成本3,375.30万元,金沙湖项目2015年实际发生成本为137.26万元,仅占2015年项目预测成本的0.81%。
2. 官塘项目
2013年1月28日,八达园林与镇江市交通投资建设发展有限公司(以下简称镇江交投)签订《镇江市官塘新城路网绿化工程投资、建设及移交合同书》,合同金额29,550万元,约定八达园林负责项目建设,工程范围包括官塘桥路、环山-莱山路等六条道路,总长度30.32公里。2013年10月28日,八达园林向项目监理方提交《开工报告》,截至2014年年末,官塘项目尚未确认收入的合同工程量为11,583万元,预计2015年实现收入11,583万元。2014年底至今,因拆迁受阻,官塘项目进展缓慢。根据该项目现场负责人郭某伟的询问笔录,2015年1月至9月,官塘项目“未开展新工程施工”“主要工作是养护原有的绿化工程”“2015年完成原来拟定的2015年工程量的可能性不大”;官塘项目“能在2017年底完成就已经很不错了”。相关财务资料显示,2015年1月至9月,官塘项目实际发生成本为385.8万元,仅占2015年项目预测成本的4.92%。