请求高手给解释一下ADF检验的结果

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对INDEX，DM1M2的ADF检验结果如下，请高手给小妹解释一下吧。谢谢了。两个是平稳的吗？INDEX和DM1M2能做格兰杰检验吗？

（一）
Null Hypothesis: INDEX has a unit root   
Exogenous: Constant   
Lag Length: 2 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)   
   
   t-Statistic   Prob.*
   
Augmented Dickey-Fuller test statistic   -1.737614  0.4061
Test critical values: 1% level  -3.581152
5% level  -2.926622
10% level  -2.601424
   
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.   
   
   
Augmented Dickey-Fuller Test Equation   
Dependent Variable: D(INDEX)   
Method: Least Squares   
Date: 02/23/10   Time: 11:50   
Sample (adjusted): 4 49   
Included observations: 46 after adjustments   
   
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.  
   
INDEX(-1) -0.067367 0.038770 -1.737614 0.0896
D(INDEX(-1)) 0.034635 0.136641 0.253473 0.8011
D(INDEX(-2)) 0.444047 0.136873 3.244216 0.0023
C 216.8340 121.9824 1.777585 0.0827
   
R-squared 0.231351     Mean dependent var  40.96587
Adjusted R-squared 0.176447     S.D. dependent var  402.6736
S.E. of regression 365.4256     Akaike info criterion  14.72294
Sum squared resid 5608506.     Schwarz criterion  14.88196
Log likelihood -334.6277     F-statistic  4.213766
Durbin-Watson stat 2.065821     Prob(F-statistic)  0.010799
   
（二）
Null Hypothesis: DM1M2 has a unit root   
Exogenous: Constant   
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)   
   
   t-Statistic   Prob.*
   
Augmented Dickey-Fuller test statistic   -1.162514  0.6831
Test critical values: 1% level  -3.574446
5% level  -2.923780
10% level  -2.599925
   
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.   
   
   
Augmented Dickey-Fuller Test Equation   
Dependent Variable: D(DM1M2)   
Method: Least Squares   
Date: 02/23/10   Time: 11:37   
Sample (adjusted): 2 49   
Included observations: 48 after adjustments   
   
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.  
   
DM1M2(-1) -0.055909 0.048093 -1.162514 0.2510
C -0.122890 0.252551 -0.486593 0.6289
   
R-squared 0.028541     Mean dependent var  0.015625
Adjusted R-squared 0.007422     S.D. dependent var  1.548510
S.E. of regression 1.542753     Akaike info criterion  3.745788
Sum squared resid 109.4840     Schwarz criterion  3.823755
Log likelihood -87.89892     F-statistic  1.351439
Durbin-Watson stat 1.889643     Prob(F-statistic)  0.251022

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关键词：ADF检验 求高手 F检验 ADF observations 检验 结果 请求 高手 ADF

两个都不能认为是平稳的.
ADF检验,原假设是存在单位根,即序列是不平稳的;结果主要看P值,若P值小于显著水平,则是平稳的.若P值大于显著水平,则认为是不平稳的.显著水平是自己设定的,常设定为5%.
不平稳的序列一般不建议直接做格兰杰因果检验,可以尝试下面两种方法
(1)看其一阶差分序列是否平稳,若平稳,可用一阶差分序列做格兰杰检验.
(2)看同阶单整序列是否存在协整关系,张晓峒认为存在协整关系的非平稳序列可以做格兰杰因果检验

2# caoshuishui

小女子这里谢谢大哥啊！想再问一下：
（1）我又做了一下1阶差分平稳。INDEX和DM1M2都是。我知道这时可以做格兰杰了，但是怎么操作呢？在格兰杰检验的输入序列界面怎么能输入一阶差分的INDEX和DM1M2呢？
（2）同阶的INDEX和DM1M2虽然是不平稳的。但协整也可以做格兰杰。想再问怎么操作EVIEWS做协整啊？
（3）AIC和SIC怎么选择啊？

2# caoshuishui
请问这两个协整的结果怎么看啊？（所有的都用的默认项）
（1）
Date: 02/23/10   Time: 16:32   
Sample (adjusted): 3 49   
Included observations: 47 after adjustments   
Trend assumption: Linear deterministic trend   
Series: INDEX     
Lags interval (in first differences): 1 to 1   
   
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)   
   
Hypothesized  Trace 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
   
None  0.038214  1.831254  3.841466  0.1760
   
Trace test indicates no cointegration at the 0.05 level   
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level   
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values   
   
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)   
   
Hypothesized  Max-Eigen 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
   
None  0.038214  1.831254  3.841466  0.1760
   
Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level   
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level   
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values   
   
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):     
   
INDEX   
0.000713   
   
   
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):     
   
D(INDEX) -77.01572   
   
（二）
Date: 02/23/10   Time: 16:34   
Sample (adjusted): 3 49   
Included observations: 47 after adjustments   
Trend assumption: Linear deterministic trend   
Series: DM1M2     
Lags interval (in first differences): 1 to 1   
   
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)   
   
Hypothesized  Trace 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
   
None  0.030282  1.445270  3.841466  0.2293
   
Trace test indicates no cointegration at the 0.05 level   
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level   
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values   
   
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)   
   
Hypothesized  Max-Eigen 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
   
None  0.030282  1.445270  3.841466  0.2293
   
Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level   
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level   
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values   
   
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):     
   
DM1M2   
0.217845   
   
   
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):     
   
D(DM1M2) -0.268421

你的操作显然有误
不可能作cointegration test
Series只有一个INDEX
或Series只有一个DM1M2

一阶差分，操作在编辑区进行
Series dindex=d(index) 回车　index的一阶差分序列
Series ddm1m2=d(dm1m2) 回车　dm1m2的一阶差分序列
3# 晚秋丝雨

SIC 和AIC都是选择最小。但两者选择经常存在冲突。
3# 晚秋丝雨

通过crtl键选定你要进行协整分析的序列，点击右键，选择以group的形式打开。建议买本教材看看，基础太弱。
4# 晚秋丝雨

5# epoh

这两个是我分别对INDEX和DM1M2两个序列做的协整。

确认一下:
你应该是要作INDEX, DM1M2  
两变量间是否存在协整关系?
是否存在一组共整合向量?
然后列出误差修正模型.