【学习笔记】「充实计划-每日打卡」0707 奖励方式：回复跟帖（只包含内容1奖励 ...

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充实每一天 发表于 2019-7-7 06:06
「充实计划-每日打卡」0707
奖励方式：回复跟帖（只包含内容1奖励10论坛币；同时包含1和2最高奖励50论坛币） ...

昨日阅读时间1小时，累计阅读时间225小时。

昨日阅读1小时，本月累计阅读6小时
1. 10分钟正念修炼-O
2. 12点前睡觉-O
3. 走路6000步-O

今天学习和阅读约5小时，累计阅读约2420小时。
学习和投资心得：
股票大作手回忆录精华总结：这本《股票大作手回忆录》虽然描述的是20世纪初的股市，但你会发现从根本上并无区别，这是本精彩的人物传记，记述了杰西利弗莫尔的人生、梦想事业和财富的故事，更主要是交易员心理训练大纲。所以更多不是股市技巧，而是股市心理。现将相关精彩段落摘录如下，并附上自己的粗浅解读。
15、需要判定的关键因素是从交易的那一刻向前展望的阻力最小的行情路线；而他应当耐心等待的则是市场明确界定自身阻力最小行情路线的关键时刻，因为这才是他积极入市的信号。
16、专业的人关心的是把事情做对，而不是只惦记着挣钱。（做正确的事情，就离目标不远了）
17、永远要卖掉账面亏损的头寸，保留账面赢利的头寸。
18、交易者另一个危险的敌人是容易受到一位吸引力难以抗拒的人物以非凡的才华表达出来的似是而非之论的感染。（相信专业，相信自己，这需要提高判断力）
19、抱着让股票市场替你支付账单的念头去交易，正是最常见的亏损原因。....当某人一心想着让股票市场为他偿付一笔突如其来的开支的时候，他会怎么做呢？他只会期盼，只会赌博。因此，在这种情况下他遭遇的风险远远大于明智地投机的时候。（一厢情愿会使你丧失理智）
20、数不清的俊杰人士功败垂成的先例，都可以直接归因于当事人的骄傲自负。
21、知恩图报的代价有时候是极其高昂的。..感激是一位体面人不可能没有的感情因素，然而，你必须把它克制在一定范围内。不能把自己的手脚完全捆起来。
22、只要处于担忧不安的心理状态，就不可能完成任何有益的事物；而同样显然的是，只要欠债，就不可能不担忧。——所以自破产了。（清零，无论是成就还是失败，包袱太重不易前行）
23、作者认为，一个好的投机家，一要观察、判断大盘的走势，借势而为，切不可逞强逆市。这是战略层面，失误则不免倾家荡产；二要战胜自身的人性弱点：即贪婪与恐惧。这点的好坏，决定了在正确判断出大盘形势的前提下，能否在最好的时机出手。若是这点掌控不好，往往预判无误，却因为操之略急而反遭损失。
24、虽说凡事都有两面性，但对股市而言，只有一面，既非牛市的一面，也非熊市的一面，而是正确的一面。
25、要掌握股票交易的基本要领并不容易，以前总是说，买入时最好选择在上涨的股市，而现在，关键不在于能否买到最便宜的股票或在恰当的时机买入或抛出，而在于，是否能在恰当的时机买入或抛出。当身在熊市，抛出时一手一定比前一手卖的低，当买入时恰好相反。一定会在上涨时买入，从不在下跌时做多头，而是按照步步上涨的方式买入做多。从不希望买进的股票价格太便宜，或得手太容易。要记住，股票永远不会价高而不能买入，也永远不会价低而不能抛出。但是，第一笔入市以后，除非真的有利润，否则不要采取第二部，你所需要做得就是等待，观察。
26、不允许手上已有的头寸，或先入为主的观念，来代替做任何思考。（不要因沉没成本而导致更多的错误投入，更客观而不是涉入过多而身不由已）
27、只有抓住大幅度波动才能赚大钱。无论看上去可能是什么原因最初刺激了市场，大幅度波动之所以持续，不是由操纵基金和玩诡计的金融家炒作的，而是由基本环境条件所决定的。

昨日阅读5小时，累计阅读475小时。
学习心得：
可转债投资：
卖不卖和是不是新上市没有关系，还是取决于转债合理的估值。一般新上市的反而由于不在转股期内，很容易造成折价。简单说下，市场能给与转债的价格下限一般是债底，由于转债的利息低于纯债券，按5%的收益率折现的话，债底一般在90到95，取决于票面利率的高低，然后市场在债底上加一个看涨期权的溢价，最悲观的时候期权价值给的很小甚至0，有意愿下调转股的或者波动大的股票，期权价值就会高一些，总体来说市场最悲观的给与转债的价格在债底。如果有大规模的牛市行情，市场能给与转债价格的上限就在正股价格。合理的区间在上限和下限之间，价格越低，安全边际越高，安全边际的反面是对应的预期年化收益率，预期的收益率越低，可容忍的合理价格就会越高。格力转债这样的转债，由于正股价格远低于转股价格，公司又没有太大的动力下调转股价格。这类转债其实可以看成是债券，对于债券来说，5%的年化收益算合理区间，总不能指望债券能一年有个百分之几十的收益。转债的配置方法之前总结过有三种：一是到期收益率高的转债，二是买入优质公司的转债，三是买入有概念题材的垃圾股转债。第一种预期年化收益率5%-10%吧。纯债收益+潜在的期权价值收益。这种策略关注企业偿债能力。第二种预期年化收益率10%-15%吧。一般优质的公司正股一般能有年化10%-15%的收益，转债由于溢价的存在，收益率低于正股。这种策略要分析公司基本面。第三种预期年化收益率在15%以上。这种算是投机，但是在A股行情下，可能是收益率最高的一种策略，买入有题材的，转债价格低的，溢价低的转债。如果以略高于债底的价格买入转债，相当于白送看涨期权，理论上由于垃圾股波动大，而期权定价影响因素最大的就是波动率，所以此时的期权价值是很高的，垃圾股又愿意下调转债价格，不管跌多深，只要配合一波下调转股价之后正股上涨，收益不会太差。因此价格合适的时候买入垃圾转债是很好的策略，但要关注违约风险，一般垃圾股偿债能力弱一点。看个人风险偏好了。风险偏好低就买价格低点的，溢价少一点的。高评级的可转债正股一般质量都不错，市场给的溢价也会比较多，假如持有正股的年化收益率在10%-15%，那么转债持有者的收益率是要低于持有正股的投资者的，也就说年化收益率会小于10%-15%，但是回撤会很小。从长远来看，正股质量好的股，长期来看是上涨的，因此此时只降低了波动，没有提升收益，而且在A股市场持有正股还有额外的打新收益。

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