楼主: seawindkk

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[价值分析与交易技术] 探讨CAPM中的无风险利率 [推广有奖]

11楼

zhu-shiyue 发表于 2010-4-17 12:54:29

对CAPM也是一知半解的，受教了

12楼

backytutu

发表于 2013-12-1 11:00:13

同样有疑问...貌似木有解决啊....

13楼

平凡人123 发表于 2014-2-14 17:14:35

RF 就是一般利率 3个月或者 1个月

14楼

isominia

发表于 2014-10-20 19:43:50

所以无风险利率还是按照Rm当时的期限来计算？需要用几何平均数（复利）来计算吗？以及是否需要考虑通胀的问题?

15楼

DerekWei

发表于 2016-3-2 07:30:23 来自手机

我一般是用SHIBOR 3M作为无风险收益率，A股所有股票的市值加权收益率作为市场预期收益

16楼

莫娜桑 发表于 2016-5-28 20:39:47

DerekWei 发表于 2016-3-2 07:30
我一般是用SHIBOR 3M作为无风险收益率，A股所有股票的市值加权收益率作为市场预期收益

你好，我现在也在研究CAPM模型在中国的应用，无风险利率选择的是一年期的定期存款利率，但因为我的数据是月度的，所以有处理一下数据。但一年定期存款利率的调整时间不定，所以我最后的利率检验出来并不平稳，导致超额收益率也不平稳，我想请问下，这种情况你知道该怎么处理吗？多谢了！

17楼

DerekWei

发表于 2016-6-15 18:32:52

莫娜桑发表于 2016-5-28 20:39
你好，我现在也在研究CAPM模型在中国的应用，无风险利率选择的是一年期的定期存款利率，但因为我的数据是 ...

正是因为这个原因，我才选SHIBOR的利率作为无风险利率。SHIBOR反映了银行间资金供求的关系，一定程度上可以作为市场利率的代表。

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