<P><FONT size=5>开始说我模型的具体参数,</FONT></P>
<P><FONT size=5>1,工资增长率:0-10年为年均5%,11-30年为6%,30-40为3%。</FONT></P>
<P><FONT size=5>基金的实际收益率为1.5%,这个参数以前估计太高了,现在参见了项怀成的文章后,修正了这个数据,还是比较真实的。</FONT></P>
<P><FONT size=5>2,退休后,基金的收益率下降到1%。</FONT></P>
<P><FONT size=5>3,通涨率为2%。</FONT></P>
<P><FONT size=5>4,替代率40%,加上统筹部分的15%,大概就是55%了。</FONT></P>
<P><FONT size=5>那么数据结果是,</FONT></P>
<P><FONT size=5>工作40年,个人帐户可以维持23年。</FONT></P>
<P><FONT size=5>工作35年,个人帐户可以维持17年。</FONT></P>
<P><FONT size=5>工作30年,个人帐户可以维持11年。</FONT></P>
<P><FONT size=5>参考目前我国的人口平均年龄分布,对于男性8%的费率在其生命余年内是可以自我维持的,对于女性来说,稍微少一些,因为女性工作时间短,而且生命余岁比男性多。</FONT></P>
<P><FONT size=5>第二个数据是关于社保基金的投资分布及其投资收益率。我获得了1965-1998年12国家的社保基金投资方向及其投资收益率如下:在附件:</FONT></P>
<P><FONT size=5></FONT> </P>
<P>
<P><FONT size=5>从图表分析来看,我们投资的是最没有效率的国债和银行存款,因而应该努力发展如下项目,国内股票,房地产,以及国外投资。等等。</FONT><BR></P>