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楼主: kreice
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quatitative investment: study session 13, 讲义第15页,LOS 12 [推广有奖]

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kreice 发表于 2010-3-2 15:49:23 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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Study Session 3——LOS12.0 Mutiple Regression And Issues in REGRESSION ANALYSIS




讲义第15页
(5)a function of the dependent variable is used as an independent variable (“forecasting the past”). 下面解释了“forcasting the past", 但没解释”a function of the dependent variable“。ln(M)就算取七月末的值,也不能說是a function of dependent variable吧?

The proper specification of the model is to measure the dependent variable as returns during a particular month (say july 1996),and the independent variable ln(M) as the natural log of market capitalization at the beginning of July.Remember that market cap is equal to shares outstandard times price per share.If we measure market cap at the end of july and use it in our regression,we’re naturally going to conclude that stocks with higher market cap at the end of july had higher returns during july......
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关键词:Quatitative Investment investmen session Invest Investment Qualitative study session los

ermutuxia 发表于 2010-3-3 08:44:44 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
这个犯的错误是拿未来预测现在。这里所说的函数关系并非精确的函数关系。题目的意思应该是这一期的因变量可能会影响下一期的自变量,因此下一期的自变量可以模糊的认为是这一期因变量的一个函数。

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