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Twitter创始人杰克·多尔西( Jack Dorsey )相信比特币将成为互联网的“原生货币”,特斯拉首席执行官埃隆·马斯克( Elon Musk )则对加密货币赞不绝口。
加密货币以区块链为基础,区块链则是一种无互联网中介的分布式账本的防篡改系统。
区块链技术是很复杂的。虽然区块链有很多种,但是所有分布式账本都有一个共同的基本前提,该基本前提决定了区块链的日常运营和治理:该基本前提为区块链提供了去中心化的基础架构来维护和记录 “唯一的交易事实”。该基本前提自出现以来就记录了区块链数据库的所有更改。
区块链技术意味着无需中央授权,网络上的所有区块共享数据库的完整副本(共享账本)。因此,无需管理员管理 “主账本”。
区块链被吹捧为互联网的下一步,区块链是一项革命性的技术。有顶尖学者认为 “区块链对金融体系产生的重大影响就像互联网对媒体产生的重大影响一样。”
专家和区块链投资者预测,区块链技术将不需要银行充当中介人。因此,当我们线上购买商品时,交易完成将立即记录在分布式账本中,不再需要等待几天才可以将这笔交易记录在银行账户上。银行系统内账户可相互联系则是在 1970年实现的,而区块链则可以立即记录交易。
正如 Insead教授兼技术专家 Don Tapscott 所说:“过去 40 年来,我们拥有了信息互联网;现在,有了区块链,我们就有了价值互联网。”
正如报纸面对互联网威胁时,报纸选择投资自己的网站以应对互联网的威胁,银行也在试验区块链。法国巴黎银行( BNP Paribas)正在将区块链技术应用于其货币资金和订单处理;桑坦德银行( Santander )正应用区块链技术,每年减少了 200 亿美元的成本;巴克莱银行( Barclays )与初创公司正一起试用区块链技术,甚至英格兰银行也在考虑使用分布式账本。
2015年开始,银行就开始试验区块链技术了,时间已过去四年,但离银行利用区块链实现去中心化支付系统还有很长的路要走。这是因为要使区块链技术成为金融体系的一部分,必须要克服以下五个基本挑战。
1. 治理
区块链的优势在于它没有中央决策者,但这也是一个弱点。谁来决定区块链技术的工作方式?谁来决定区块链技术何时更新?
如果 Microsoft Windows需要更新的话,则 Microsoft 将做出是否更新及如何更新的决定并发送更新通知。但是在区块链的世界中,由于没有中央决策者,更新决策的过程是缓慢的,且更新的决策并不是十分合适的。
区块链更像是一个社区,没有系统的货币符号http://www.gendan5.com/currencyworld.html 方法来决定更新。因此,区块链的更新决策是通过社区之间的激烈讨论而决定的。社区之间就区块的长度、区块可容纳的交易数量以及区块处理交易的速度等展开激烈的讨论。通常,这些讨论并没有相应的解决方案,无法管理这些社区,也就无法做出一致的决定。
有时社区之间的讨论可能会导致分裂。例如 2016年,以太坊网络上有 360 万个以太币被盗(当时约合 6,000 万美元),因此以太坊创始人 Vitalik Buterin 同意构建新版以太坊网络来应对“盗窃”。“硬分叉”允许人们可以撤回资金。但一些社区认为硬分叉违反了区块链的原则,因此继续使用旧版的以太坊(现在被称为以太坊经典)。
同样,使用简单的多数投票机制来做出决定也存在缺陷,多数投票机制意味着决策很容易被说客或特别活跃的贡献者控制。然而经过 346万的数据分析 ,采用多数投票机制又出现了另一个问题,即当决策失误时,谁来负责?这些问题仍然没有答案。
2. 可扩展性
如果要将区块链用于支付,那么可扩展性是必须要解决的一大问题。自 2009年比特币问世以来,由于社区之间无法得出一致的有关区块大小的解决方案,这就导致出现了很多的硬分叉。
有些人希望缩小区块,其目的是鼓励更多的参与者挖矿,但也有人主张扩大区块,这可能意味着更少的专业矿机商能挖到更多的块。
尽管区块链很受欢迎,但与日常电子支付相比,区块链容量仍然很小。目前,比特币的区块链每 10分钟可处理 2,000 笔交易,而 Visa 每秒可处理 65,000 笔以上的交易, SWIFT (环球银行金融电信协会)——银行和金融机构用来转账支付的全球信息系统每日大约可处理 2400 万笔交易。
区块链的扩容必须解决,才可以使区块链发展为世界金融的一部分。
3. 标准
对于区块链来说,互操作性也是必须要解决的一大问题。目前,不同的区块链有不同的编辑交易信息的格式,这意味着将区块上的交易记录转移到另一个区块上是不容易的。
区块链有助于用户在互联网上进行转账交易,但是这些交易信息必须按照专有格式编辑,交易才是有效的。然而,还没有编辑交易通用的格式。
在金融支付中,区块将记录和保存个人或公司的名称、账户信息,付款金额,交易地址和其他相关信息。所有的加密货币记录、保存交易信息的方式各不相同,因此很难将区块交易信息转移到另一区块上。
区块链需要为交易信息建立一个通用的标准格式去记录、保存信息,系统地完成区块加密货币的转移。用户可以拥有比特币,但目前用户不能在其他平台上(如 Ripple、 Litecoin )使用比特币进行交易。然而,法币则有专门的系统可以很容易地将美元兑换成英镑。
那么,谁应该制定这些标准?正如互联网工程任务组 (IETF)为互联网所做的工作那样,区块链也需要有一个机构在这方面起带头作用,并形成一个普遍的共识才可以解决问题。
4. 责任
当区块链平台出问题时,人们该求助谁?当比特币网络崩溃时,人们失去了所有的比特币,人们又该找谁负责呢?
目前,比特币平台不会承担任何责任,比特币本质上是一个志愿者社区。例如, 2017年加拿大数字货币交易所 QuadriagaCX 宣布,一个计算机出现错误导致交易所损失了价值 1,470 万美元的以太币。
以太币被困在以太坊系统中,但是以太坊社区决定不采取任何行动来解决这个事情,因此 QuadrigaCX不得不接受损失,从而不影响以太坊网络上其他客户的余额。
如果加密货币和区块链发生故障,社区一般会在公众定责之前就清除掉自己的责任。为此,我们通常需要在加密货币和区块链领域进行更多的监管。
5. 透明度和身份
所有用户都可以看到区块链上的交易,这使得交易很容易被审查和追踪。用户是匿名的,因为没有规定要求用户用某种方法来标识自己,但是仍可以通过用户的地址(由数字和字母组成)来追踪用户。
言外之意,其他用户看到的是,一定数量的比特币从某个地址转移到了另一个地址而已,但是无域名可链接到地址。比特币散落在整个区块链中,用户购买一个比特币就相当于拥有了开启查看比特币转移何处的钥匙,这就是用户追踪比特币交易的方式。
SWIFT是一种私有网的络基础结构,被认为是安全的、可扩展的。使用 SWIFT 的网络仅允许那些完全被金融部门识别并验证为合法的用户访问。例如,以太坊是一个公共网络,任何想下载其数字钱包的人都可以访问,而信任是由区块链协议建立的,该协议可防止数字代币出现双花问题。
区块链的优势在于透明度,但是区块链上的用户缺乏数字身份标识,这对于许多用户和投资者而言将是一个问题,因为身份是金融系统赖以生存的基础。
除非解决上述问题,否则很难看到区块链技术达到 “基础技术”的地位。哈佛商学院教授Marco Iansiti 和 Karim Lakhani 曾预测过区块链技术将会成为基础技术。
很多初创公司、技术公司和成熟的金融公司都在与区块链公司合作,进行区块链技术试验。但是目前,区块链看起来更像是对现有系统的补充,而不是互联网的 “原生货币”。
Facebook的 Libra 等项目已经收到了不同的回应,这些项目正在试验区块链技术以及解决上文提及到的问题。但是我们离“价值互联网”(由区块链加密货币主导)时代还很远。
隶属于波兰银行协会的信用数据处理局记录了大约 1.5亿欧洲人的信用历史。英国金融科技公司比隆集团 (Billon Group) 去年从欧盟获得了 100 万欧元的投资,该公司创建了一个独特的基于区块链的解决方案,用于该局处理客户数据。
该局的管理层认为,区块链解决方案符合法律要求和数据保护法规,同时也满足行业需求,提高了效率。 Billon Group提供的产品目前正在波兰八家主要银行进行测试和实施,这些银行的管理层相信,区块链将从根本上改变银行和客户之间存储和传输个人信息的方式。
Billon Group的一位代表表示,该公司继续开发和引入基于区块链的解决方案,不仅用于数据处理和存储,还用于涉及法定货币的操作。该项目的目标是开始数据管理革命,使用户能够以保密和安全的方式控制他们的个人数据。
西班牙最大的银行集团,也是英国的领导者之一,桑坦德集团( Grupo Santander)是银行业区块链技术实施的先驱。由 Banco Group 控制的桑坦德银行实施了一个在区块链上运行的功能齐全的 One Pay FX 支付系统。该系统的主要目标是使用分布式账本优化欧洲和南美之间的支付。
这家西班牙银行推出了一项服务,旨在加速国际银行交易,降低处理交易的成本。这项服务运行在 Ripple区块链上,这得益于其与美国运通 (American Express) 和西联汇款 (Western Union) 以及银行业其他合作伙伴的合作。
桑坦德银行还在开发和测试一种区块链解决方案,用于执行与主要合作伙伴 (包括北方信托 (Northern Trust) 、 Broadbridge 和摩根大通 (JPMorgan Chase)) 需求相关的股东投票。
摩根大通对区块链的未来充满信心,以至于他们指派了一个独立的企业 Quorum部门来研究和实施这项技术。该银行正在测试财务流程的应用,并已发行了基于分布式注册的浮动利率的年度存款证书。
高盛银行积极支持和研究分布式注册技术,并已投资 Circle加密货币项目。据彭博社 (Bloomberg) 报道,高盛打算通过建立自己的加密货币部门,成为华尔街竞争对手中使用加密货币的领导者,该部门将专门处理数字货币交易业务。
研究和实施区块链的不仅是大型个体银行 ; 还有一些公司和银行协会专门为此而成立。大型企业加拿大蒙特利尔银行 (Canadian Bank of Montreal) 已成为该协会的成员之一,其他几家欧洲银行也加入了该协会。该协会的目的是开发一个名为 Batavia 的平台,为汽车和纺织纤维贸易融资。协会的其他成员包括:西班牙凯克萨银行( CaixaBank ),瑞士瑞银集团 (UBS) ,德国商业银行 (Commerzbank) ,东欧第一储蓄集团( Erste Group )等。
“去中心化”的本质,让区块链能颠覆性地解决当今金融交易所面临的一些关键性问题。在数字货币领域,区块链技术有助于提高货币发行及使用的便利性;在跨境支付与结算领域,区块链技术有助于实现点到点交易,减少中间费用。区块链技术在资金转移,尤其在跨境消费和支付结算业务上的潜在优势格外突出。在票据与供应链金融领域,区块链有助于减少人为介入,降低成本及操作风险。区块链点对点的价值传递方式,消除了中介的介入,不需要特定的实物票据或中心系统控制验证,解决了人为操作导致违规操作的行业痛点。区块链技术还有助于解决中小企业在向银行贷款过程中的信息不对称、缺乏抵押物等问题。在征信领域,区块链有助于降低法律合规成本,防止金融犯罪。银行可基于区块链技术改进征信信用算法,提升对异常交易的识别效率。同时,这也改变征信数据的应用模式,通过基于区块链技术协议实时共享征信数据,提升审批机构对于数据采集和审批的效率。
尽管如此,区块链技术在应用整体上仍处于探索阶段,当前还没有典型的应用场景出现,只有个别案例试点,在未来的应用中面临诸多挑战:区块链技术存在缺陷和限制,使用者的隐私安全有待加强,金融监管难度大幅增加。去中心化的特性使区块链成为一个分散均衡的节点体系,这大大降低了金融监管的针对性和有效性。如果说现在监管者面临的是海量数据,那么区块链技术下的监管者将面临着 “天量”数据,在缺乏精确入口搜寻和使用这些数据的同时,一个中心化的机构如何处理去中心化的数据,对监管者处理风险的应对能力和监管工具的有效性都是极为艰巨的考验。
目前,国际上对区块链、分布式账户技术的主要看法大致可归纳为:一,尚处于初步发展阶段,应用效果还有待实践检验。二,若在金融领域广泛采用,可能会对金融业务模式和支付清算体系等金融基础设施产生根本性影响。三,对金融稳定的影响尚不明确,未来可能对监管形成重大挑战。
就区块链的监管,目前国际上的初步共识是:监管机构当密切关注、分析该类技术的发展应用情况,与业界保持充分沟通,但眼下暂不需制定专门的法规制度。同时,各国监管机构均在积极观察研究,分析其是否有助于金融业的发展和风险管控,以及可能对金融体系稳定产生的影响。
对商业银行而言,由于区块链技术具有可访问、开源、可信、实时、去中心化等一系列特性,可解决信息透明和可信问题,可被广泛应用到金融服务的一系列领域。因此,商业银行可积极尝试,为未来大规模的应用项目积累经验和能力。商业银行该如何紧抓区块链技术带来的潜在机遇,笔者认为应在以下四个方面加紧着手布局:
其一,积极参与组建银行业的区块链大联盟,建立行业监管及相应的技术标准,制定游戏规则,引导监管并制定金融体系新规则,从而把握市场先机。
其二,深入研究数字货币。央行对数字货币的积极态度与方向性指引,使数字货币成为区块链技术应用领域最值得期盼的商业契机,商业银行为此应尽早布局,做新规则和新格局的塑造者。可以预见,货币数字化以后将带来一场支付行业的重新洗牌,银行有抓住新一轮机会构建支付市场新格局的可能。
其三,力争在多个业务领域积极布局区块链,抢占先发优势。例如,在跨境支付与结算方面,抓住 “一带一路”建设不断深化、企业层面跨境支付与结算业务不断扩张的重大市场契机,为市场和客户提供低成本、高效率、低风险的跨国支付与结算产品和方案,提升我国贸易型企业竞争力和盈利能力。在供应链金融方面,在利率市场化给银行带来盈利压力的情况下,将区块链技术应用在贸易融资业务上不仅会带来可观的成本节约,更能将交易流程大大简化和自动化,提升交易效率,减少资金闲置成本,降低交易与结算风险,优化客户体验。未来,首先实现区块链技术在贸易融资方面应用的金融机构,将能获得业务扩张和新客户获取方面的先发优势。
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