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大家好,请教一个问题:
对于在有效期内,带有等待期(即在有效期内的特定一段时间内不能行权)的期权价值该如何计算?
这类期权常见于企业对管理人员的股权激励。 比如:
2014年,A企业给甲员工10万份期权,约定:2016年,甲方可行权,可行权期为3年。即等待期2年,可行权期3年,期权的有效期共5年。
这种期权既不同于美式期权(因为它有2年的等待期,不是随时可行权);又不同于欧式期权(因为它不是5年后的到期日才可行权,而是可以在2年后的3年内任意时间行权)。
那么这种期权能用B-S模型计算价值么? 该怎么算呢?
请了解的朋友帮忙指教,谢谢大家! |
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