FRA估值问题

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

在FRA初始日至FRA到期日之间的任意时点t，FRA的价值等于新FRA与旧FRA利息差额的折现值（新FRA初始日为t，到期日和标的贷款到期日与旧FRA一致）。
请问为什么FRA的价值等于新FRA与旧FRA利息差额的折现值？求解。

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：FRA 利息差

我的理解是，以1×4FRA举例，你只是在0.2这个时间（0~1内的某个时点），重新看1~4时间段内的利差，而不是把settle点重置在0.2这个时间点上（原FRA是在1时点就行settle，新FRA依然是1时点settle），所以，依然还是新的1~4之间的利率与老利率之间的差值在1~4间进行折价

以上是我的理解，我也在准备2级，如果说错或者理解错，请无视我。。。我目前的理解是这样的

没事了，我反应过来了……

aion0209 发表于 2020-1-15 17:45
我的理解是，以1×4FRA举例，你只是在0.2这个时间（0~1内的某个时点），重新看1~4时间段内的利差，而不是把 ...

我的问题其实是为什么FRA的价值本身等于新老FRA的利息差折现，而非为什么在t时点依然等于新老FRA的利息差折现……
不过没事了，我已经明白过来了。谢谢回复。