楼主: momingqimiao7
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[学习资料] 流动性指标(换手率、Amihud指标和月均超额换手率)1991-2019年度数据和Stata代码 [分享]

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momingqimiao7 在职认证  发表于 2020-1-15 15:09:21 |显示全部楼层

流动性指标



数据对象:沪深A股上市公司
数据频率:年度
数据区间:1991-2019年
数据格式:原始数据为dta格式,结果包含excel和dta格式
原始数据来源于国泰安数据库
计算代码:需要使用Stata14及以上版本

计算方法:

换手率




其中 为股票 i 在第 t 年的换手率, 为股票 i 在第 t 年的换手率的交易量, 为股票 i 在第 t 年的换手率的流通股份。


Amihud非流动性指标
Amihud(2002)的ILLIQ衡量方法为,资产交易日收益率的绝对值和日交易金额比的期间平均。这是同时考虑流动性的速度、宽度以及深度的一种方法,是反应流动性三维复合流动性测量方法,是国内外多数研究中常用的流动性测量方法,其计算方法为:




其中, 为考虑现金红利再投资的日个股回报率, 为日交易金额,N为年交易日数。Amihud值越大,市场非流动性越大即市场流动性越低。

月均超额换手率
第t年月均换手率与第t-1年月均换手率之差


数据展示
TIM截图20200115150127.jpg


附件下载

TIM截图20200115150857.jpg



流动性指标(换手率、Amihud指标和月均超额换手率)1991-2019年度数据和Stata代码 (76 Bytes, 售价: RMB 36 元)



如果只要月均超额换手率
月均超额换手率 (76 Bytes, 售价: RMB 19 元)

关键词:流动性指标 Amihud 月均超额换手率 流动性风险

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