发帖
雷达卡
会畅通讯：
云视频，5g核心应用之一，受益于5G超高清+云视频应用行业的高速发展红利
公司2019年归母净利润中值为9240万元，同比增长472.8%，其中四季度单季度归母净利润为2469.9-2949.9万元，同比增长277.9%-312.4%，环比增长68.3%-101.0%，中值为2709.9万元，同比增长295.1%，环比增长84.7%。公司业绩增长主要是受益于云视频硬件业务的快速拓展，以及重组并购两家子公司带来的利润增加，股权激励费用一定程度上影响到公司利润，预计为3000万元。
1、云视频：
（1）4K/8K超高清视频，公司在H.265和AV1上也有技术布局。在云视频终端上，公司已逐步实现芯片和核心元器件的国产化，在核心音视频技术上均采用自有研发的专利算法。公司自主研发的云视频平台，平均丢包率小于0.3%，端到端时延小于100ms，具备99.99%运营级系统稳定性，能兼容目前所有主流厂商的终端及会议系统，同时，还支持灵活的商业模式（共享和专属会议室）及部署方法（私有云，公有云，及混合云部署）
（2）并购子公司为华为供应商
2019年完成两家公司并购，其中明日实业主要产品是信息通讯类摄像机及视讯终端，是华为、中兴、视联动力、星网智慧等知名企业的供应商。
2019年12月明日实业通过华为合格供应商资格认证，展现了公司在信息通信类4K超高清摄像机和云视频终端研发制造领域中的技术领先地位。
2、云视频+教育
公司积极布局双师课堂，积极进入“云视频+教育”的千亿赛道。根据艾瑞咨询数据， K12双师课堂在2018年后已逐渐迎来爆发式增长，2018年双师课堂教室布局达到5000个，增速超过100%，双师课堂现已正式进入高速发展阶段。公司2019年成立教育子业务，公告目前已经获得全国超过20个县的试点。
3、盈利预测
预计2019-2021年净利润分别为0.93亿元、1.33亿元和1.76亿元，对应2019-2021年PE分别为55.9X、39.0X和29.6X
预计 2019-2021年公司营收为6.41亿元、9.35亿元、12.49亿元，归母净利润分别为0.92亿元、1.74亿元、2.28亿元，对应现价 PE 分别为 56.5倍、29.9倍、 22.9倍搜集了点会畅通讯的资料，没来得及整理，凑合着看吧：云视频，5g核心应用之一，受益于5G超高清+云视频应用行业的高速发展红利
公司2019年归母净利润中值为9240万元，同比增长472.8%，其中四季度单季度归母净利润为2469.9-2949.9万元，同比增长277.9%-312.4%，环比增长68.3%-101.0%，中值为2709.9万元，同比增长295.1%，环比增长84.7%。公司业绩增长主要是受益于云视频硬件业务的快速拓展，以及重组并购两家子公司带来的利润增加，股权激励费用一定程度上影响到公司利润，预计为3000万元。
1、云视频：
（1）4K/8K超高清视频，公司在H.265和AV1上也有技术布局。在云视频终端上，公司已逐步实现芯片和核心元器件的国产化，在核心音视频技术上均采用自有研发的专利算法。公司自主研发的云视频平台，平均丢包率小于0.3%，端到端时延小于100ms，具备99.99%运营级系统稳定性，能兼容目前所有主流厂商的终端及会议系统，同时，还支持灵活的商业模式（共享和专属会议室）及部署方法（私有云，公有云，及混合云部署）
（2）并购子公司为华为供应商
2019年完成两家公司并购，其中明日实业主要产品是信息通讯类摄像机及视讯终端，是华为、中兴、视联动力、星网智慧等知名企业的供应商。
2019年12月明日实业通过华为合格供应商资格认证，展现了公司在信息通信类4K超高清摄像机和云视频终端研发制造领域中的技术领先地位。
2、云视频+教育
公司积极布局双师课堂，积极进入“云视频+教育”的千亿赛道。根据艾瑞咨询数据， K12双师课堂在2018年后已逐渐迎来爆发式增长，2018年双师课堂教室布局达到5000个，增速超过100%，双师课堂现已正式进入高速发展阶段。公司2019年成立教育子业务，公告目前已经获得全国超过20个县的试点。
3、盈利预测
预计2019-2021年净利润分别为0.93亿元、1.33亿元和1.76亿元，对应2019-2021年PE分别为55.9X、39.0X和29.6X
预计 2019-2021年公司营收为6.41亿元、9.35亿元、12.49亿元，归母净利润分别为0.92亿元、1.74亿元、2.28亿元，对应现价 PE 分别为 56.5倍、29.9倍、 22.9倍
京公网安备 11010802022788号
