北京大学中国经济研究中心2004考博题求教
考虑一个两期模型。每一期中消费者的收入都是外生给定的。在第一期时,第二期的收入,y2,是一个随机变量,其值为y2H的概率是p(yH),为y2L的概率p(yL)=1-p(yH)。在该经济中还存在一种无风险的债券(riskless bond),它在第二期的回报率为(1+r)。
a)消费者寻求最大化u(c1)+(1/(1+π)) E1[u(c2)]。请写出相应欧拉方程。
b)假设u(c)=c-(a/2)c2,并且π=r=0。若不存在任何不确定性,一期和二期之间的最优消费是如何决定的?现在若存在不确定性,请解释此时两期间消费的变动是由什么因素决定的。
百思不得其解。敬请各位给予解答,给一点点思路也可以。可在此回复,亦可发信到fhtan@126.com,鄙人在此先行谢过了。