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[股票] 股价上涨路径的等效矢量三角形模型 [分享]

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tom_lv1 发表于 2020-3-11 11:18:01 |显示全部楼层

              股价上涨路径的等效矢量三角形模型

                        于德浩

                        2020.3.11

股价上行,一般是冲高回落式的波浪上涨。初态是短周期的最小值,局部底;中间的最高价局部顶;末态也是一个局部底,当然要高于初态。在股价(y轴)-时间(x轴)的坐标系,初态-中间最高价-末态,这就形成了一根等效的矢量三角形。

一个短周期,大约会有20个交易日,每天的涨幅分布是完备的正态分布。也许这个等效矢量三角形路径,是概率最大的最优路径。

一般来说,我们先估计出初态的大体价位,中间最高价,末态股价。 比方说,初态波谷是2.8元,估计平均涨速是每天+0.3%,那么第20天末态股价大约是3.0元;而中间最高价大约是3.1元,应该在第10-15天出现。  当然,这个估计是有难度的,假设我们初态的波谷起始点是比较有把握的,但是,这个短周期是20天还是30天完备,就对末态及中间最高价的估计增加了难度。

我们也可以结合股价分布模型。这个短周期是对同一个股票价值进行报价,那么期望值末态价格附近的概率密度就会更大。或者说,末态一般不是最高价,高于末态价格与低于末态价格的累计持续时间应该大约各占1/2。 由于低股价及高股价的概率密度很小,所以,短周期的起始点往往是以一根长阳线开门红,中间最高价往往是一根长阳线+一根长阴线的组合下跌回调。

由于短周期是正态分布完备的,如果前10天,大涨大跌的交易日多;那么后10天,就是小涨小跌的天数多了。 在左侧的上行趋势中,会夹杂少数几天的负涨幅,这里的小回调是无法预测的;在后期右侧下跌,也会有少量的正涨幅。

如果是中长期看涨,那么我们会默认假设,下一个短周期也是期望值为正涨幅。就是说,当这个短周期估计快结束时,我们是持股待涨的。如果,新的短周期的前三天累计涨幅小于0%,我们就可以止损,改为短期看空的观点。

我们都知道一个常识,就是股价如果短期涨速过快,短期累积涨幅过大,那么随后就会大概率回调。比方说,最近2个月累计上涨12%,那么对于第三个月,就要先观望,而不是先持股。另一方面,在中长期看涨的情形下,如果股价从高点已经下跌回调6%,那么这个波谷起点,就更应该看涨做多了。

在等效矢量三角形模型中,初态-末态的连接矢量,是上涨趋势线,是很强的支撑底线。初态-预估最高价的矢量,是前10天股价运行参考线,围绕其上下波动。 如果初态-末态的涨速估计是每天+0.3%,那么初态-最高价的平均涨速大约估计为2倍,即每天+0.6%。如果前面4天,股价涨速超过+1.5%,那么就要很大概率要回调下来。在最高价矢量的下方,在末态矢量的上方。笼统的说,大部分每天涨幅矢量,应该都在这个三角形的内部。

如果股价有更短更快的冲高回落,那么就可以估计出,涨速最快应该小于+1.5%的回落点,比如估计为1%,那么最高价就估计为累计10天+10%,不会更高了。 而如果前期的反弹支撑线是涨速每天+0.3%,那么就估计末态应该是20*0.3%=6%,不会更低。

我们要有自知之明,有些确实是无法预测的。 比方说,已知股价前4天大幅上涨+6%;而对于第5天下跌2%、第6天下跌3%的事实,先前是无法预测的。这里的2天小回调,是无法事先做空的。

如果从起涨点开始的短短第4天就到达末态价位,这个涨速是过快了,我们可以适当部分止盈,但绝不能做空。止盈其实是根据一般的利润留存原则,与这个模型具体估计预测无关。比方说,我们根据模型,估计会有4倍的预期获利空间。当实际2倍获利时,我们会一般性的留存出1,让剩余的1再去翻倍。 若预期1-2-4倍,实际利润留存的做法是1-2(1+1)-3(1+2)。 这主要是为了防范万一的系统风险,我们最坏是1-2(1+1)-1(1+0),而不是1-2-1或1-2-0。

什么时候可以短线做空呢? 当股价达到预期的最高价3.1,前面已经出尽了3根长阳线(日涨幅>2%)。如果前期只出现1根以下的长阴线,那么此时就可以安心做空了,这个利润空间充足。 如果前面已经出现了2根大阴线,这时的做空利润就不太充足了。当然,也可以去参与。若买入认沽期权后,又意外出现第4根长阳线,这就暂时浮亏,等最后的第3根长阴线出现以后,可能总计亏损约30%; 若如期直接出现第3根长阴线,我们及时平仓获利了结,就有100%的利润。 这样的期望值收益大约是0.3*(1-0.3)+0.7*2=1.6倍。当然,把握越小,一次投入的资金比例也就越少。

一般来说,不要去做对冲交易,对冲的最终获利都很小。 对冲实际是对自己判断方向没有信心,如果信心不足,那就空仓就好,既不做多也不做空。而且,对冲基金,只是有一个好处,似乎胜率很高,每次都赢,看上去对客户好交代。但是,别忘了,这只是一种小把戏,多次的频繁对冲交易,终有一次会大幅亏损,一下吞噬掉前面好几年的累积微薄收益。



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tianwk 发表于 2020-3-16 17:14:31 |显示全部楼层
thanks for sharing
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三重虫 发表于 2020-3-23 17:54:12 |显示全部楼层
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zacol16 发表于 2020-3-23 23:06:16 |显示全部楼层
感谢分享~
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hyq2003 发表于 2020-3-24 11:08:28 |显示全部楼层
感谢分享
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楚天江南客 学生认证  发表于 2020-3-24 12:32:25 |显示全部楼层
胡说八道!
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chengganglee 发表于 2020-3-24 15:27:45 |显示全部楼层
支持一下了
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lisa11yang 发表于 2020-3-24 16:16:39 |显示全部楼层
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渔儿很美好 发表于 2020-3-24 17:20:12 |显示全部楼层
正确看待股市行情吧。
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redflame 发表于 2020-3-25 00:34:35 |显示全部楼层
感谢分享
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