关于商业银行破产风险指数Z值的计算问题

文献中有关Z值的计算公式为
Z=（CAR+ROA）/SD(ROA)
其中有关CAR很多文献用的是权益资产比
然而，国内引用率较高的文献用的是资本充足率，从而替代权益资产比。
如
[1]张健华,王鹏.银行风险、贷款规模与法律保护水平[J].经济研究,2012,47(05):18-30+70.



祝继高（2016）（2019）《金融研究》也如此。
但文中并未对此进行解释。

而张、王发在CER上的文章
hang J, Wang P, Qu B. Bank risk taking, efficiency, and law enforcement: Evidence from Chinese city commercial banks[J]. China Economic Review, 2012, 23(2): 284-295.
CAR变量仍用的是 权益资本比

根据张、王在《经济研究》中引用的 据Boyd et al． ( 2006 ) 、Lepetit et al． ( 2008 ) 、Demirguc-Kunt ＆ Huizinga ( 2010 ) 、Laeven ＆Levine( 2009) 、Houston et al． ( 2010) 等的文章中 CAR变量皆为权益资本比。
如：
Houston J F, Lin C, Lin P, et al. Creditor rights, information sharing, and bank risk taking[J]. Journal of financial Economics, 2010, 96(3): 485-512.



所以问题来了，为什么研究发表在国内期刊 权益资本比 这一变量换成了 资本充足率？

顶一下， 求大神解答

顶一下，同样的问题

饼啊饼 发表于 2023-2-21 12:55
顶一下，同样的问题

推荐使用资本充足率，有个文献专门说了

CAR反映的是企业/银行自有资本抵御风险的能力，早期Z指数是先在企业研究中提出的，后来应用到银行研究中，但是银行资本水平与普通企业计算方法有点差异，对银行来说资本充足率要比权益资产比更准确，所以部分研究采用该指标。如果你是做银行研究的话，两个指标都可以，建议主要采用资本充足率作为衡量指标，如果不放心可以用权益资产比进一步做稳健性检验。