关于PVBP(基点的价格效果)的一个疑问,请教~~~

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因为PVBP衡量的是市场利率变化一个基点所引起的债券价格变化,那么notes上的PVBP计算公式为=久期*0.0001*bond value,
但是PVBP是久期的特殊情况.因为久期是利率变化100个基点时债券价格近似变化百分比,因此应该是PVBP0=久期*0.01*bond value才对啊?

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关键词：PVBP PVB value notes alue 价格变化 百分比

PVBP的另外一个名字就是DV01。这个01就是一个basis point， 也就是0.0001.（即 1%的0.01）

１基点＝０.０１%＝０.０００１，所以题中说变化一个基点就是指变化０.０００１，PVBP计算公式为=久期*0.0001*bond value
这公式是正确的

同求。楼上2位给的解释还是不太对的说。
乃们看，Duration是收益率变动1%而导致的债券价格的百分比变化。PVBP is the dollar change in the price/value of a bond or a portfolio when the yield changes by one basis point.二者对比后可以发现，公式PVBP＝duration×0.0001×bond value所想要达成的效果无非是把duration转换成PVBP。乘以bond value是为了把债券价格的百分比变化转换成债券价格的变化值，那么乘以0.0001的意义在于把原来收益率变动100个基点转换成收益率变动1个基点。难道不是应该乘以0.01？

PVDB=DB01=-dP
Duration=-(dP/dy)/P
so:dP=P*Duration*dy
dy=1 BP=0.0001

DebbieGo 发表于 2011-12-16 01:50
同求。楼上2位给的解释还是不太对的说。
乃们看，Duration是收益率变动1%而导致的债券价格的百分比变化。P ...

Duration是收益率变动1%而导致的债券价格的百分比变化
放在你的公式里面就需要再除以100，久期是7代表收益率变动1%而导致债券价格变化7%而不是700%

多谢分享

HappyJimmyYe 发表于 2012-2-8 18:29
Duration是收益率变动1%而导致的债券价格的百分比变化
放在你的公式里面就需要再除以100，久期是7代表 ...

恩，这么说起来我就懂了。各种TX~{:3_52:}