请教期权theta为正的情形该如何理解？

为什么
处于实值的不付红利的股票欧式看跌期权和处于实值的附有很高利率的外汇的欧式看涨期权
有正的theta？
大部分期权的theta都是负的。

short position?

我也认为只有空头期权有正的Theta

空头的确具有正的theta，可是似乎因为theta是价格关于时间的导数，而时间不被认为是风险因子，因此theta也不被认为是风险敞口，一般也不会去进行对冲，这是我一厢情愿的理解
但是hb上确实尾注了这两个theta为正值的例外，该如何理解呢？？

突然想到可否这样解释深度实值时无红利的欧式看跌期权的负theta：
由于美式看跌期权在深度实值的时候提前执行或许是一个更好的选择（这个证明过程HB上有详尽的分析），因此若不能提前执行，那么时间价值为负，即是欧式的处境。
时间价值为负=theta为正。

如此推断的话
处于实值的附有很高利率的外汇的美式看涨期权也应该是可以考虑提前执行的？
这个又和我们一般理解的美式看涨期权的最优选择是不提前执行而是直接交易期权的一般情形相悖了，这又是为什么啊！

short position

楼上的好像没有说明白哦

给你一个我自己的直观解释：

假设一个CALL is in the money，但又不是far in the money。那么，随着underlying stock的价格波动，该CALL有可能在一定时期重新out of money。可以想象，假设别的因素都不变，该CALL的到期日越短，那么它out of money的可能性也就越小（因为underlying跌破strike的可能性随时间缩短而减小。这个概率是可以算出来的），它的价格中所蕴含的内在价值也就越确定。所以，在这种情况下，当然该CALL的价值随着到期日临近而增加（假设其他因素不变），这就是Theta>0的解释。

8楼辛苦~我也是尝试这么理解的
可是hb只说了深度实值看跌。这么解释就可以解释所有的深度实值了

深度实值看跌期权，价值继续增加的空间有限（标的最多跌到0），而价值下降的空间更大，这时候随着时间的流逝它的内在价值更为确定，故theta为正