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雷达卡
象征性的收一个币，咱们不能像坛子里的其他坛友，漫天要价。
目 录
中文版序
序 言
第一部分VAR的背景
第一章 风险管理的必要性
1 风险
1．1 变化：惟一的常量
1．2 风险管理
2 衍生品
2．1 什么是衍生品？
2．2 衍生品市场
2．3 为什么衍生品市场能够增长？
3 金融风险的类型
3．1 市场风险
3．2 信用风险
3．3 流动性风险
3．4 操作性风险
3．5 法律风险
4 小结：什么是VAR？
第二章 金融风波的教训
1 近期金融风波的教训
1．1 衍生产品交易导致的公司财务损失
1．2 近年来其他原因导致的金融风波的案例
1．3 ZF基金的金融损失
2 风险的案例研究
2．1 巴林银行事件
2．2 德国金属股份公司事件
2．3 奥兰治县事件
2．4 大和银行事件
2．5 从以上案例吸取的教训
3 私人部门的反应和对策
4 监管层的看法
第三章 利用VAR进行银行监管的动议
1 为什么需要监管
2 1988年的巴塞尔协议
2．1 偿债能力比率
2．2 交易活动的限制
2．3 对1988年的巴塞尔协议的批评
3 有关市场风险的巴塞尔建议
3．1 1993年4月的建议：标准模型
3．2 1995年4月对巴塞尔协议的修正：
内部模型
3．3 预先承诺风险额度模型
3．4 各种方法的比较
4 欧盟的资本充足率指导意见
5 非银行金融机构的监管
5．1 养老基金
5．2 保险公司
5．3 证券公司
第二部分 VAR的基本知识
第四章 金融风险的来源
1 金融风险
2 风险和收益
2．1 一个赌徒的试验
2．2 期望值的特征
2．3 正态分布
2．4 风险
2．5 资产收益
2．6 样本估计
3 时间加总
第五章 风险价值VAR测算
1 估算VAR
1．1 数量因素
1．2 一般分布中的VAR
1．3 参数分布中的VAR
1．4 方法比较
1．5 VAR参数的转换
2 验证VAR
2．1 建立在失效率基础上的检验模型
2．2 “测算误差”的问题
2．3 均值及方差中的估计误差
2．4 样本分位数中的估计误差
2．5 方法的比较
3 总结性思考
第六章 固定收入的分析工具
1 利率的期限结构
1．1 债券定价
1．2 收益曲线
1．3 零息曲线
1．4 构建期限结构模型
1．5 债券风险分解
2 远期利率中包含的信息
2．1 远期价格曲线
2．2 用远期曲线进行预测
3 持续期
3．1 定义
3．2 面临利率风险的持续期
3．3 持续期与风险
3．4 持续期与VAR
3．5 持续期的局限性
4 凸性
4．1 定义
4．2 改进价格近似值
第七章 衍生工具
1 远期和期货
1．1 远期合约定价
1．2 远期合约的风险
1．3 线性合约的VAR值
2 掉期
2．1 掉期定价
2．2 掉期的风险
3 期权
3．1 期权定价
3．2 期权风险
3．3 非线性合约的VAR值
4 里森的套利交易
第八章 投资组合风险
1 投资组合VAR
1．1 定义
1．2 增量VAR
2 巴林银行：风险实例
3 简化协方差矩阵
3．1 零VAR测度方法
3．2 对角线模型
3．3 因子模型
第九章 风险和相关性预测
1 随时间变动的风险模型
1．1 风险还是异常值
1．2 移动平均模型
1．3 GARCH估计
1．4 长尺度预测
1．5 风险度量制方法
2 相关性模型
2．1 移动平均
2．2 指数平均
2．3 危机和相关性
3 利用期权数据
3．1 隐含的波动
3．2 结论
第三部分VAR体系
第十章 测量VAR的方法
1 德尔塔-正态方法
2 德尔塔与完全估值
2．1 定义
2．2 德尔塔-伽马近似法
2．3 方法的比较
3 历史模拟法
4 应力测试
5 结构蒙特·卡罗
6 概要
第十一章 用德尔塔正态方法计算VAR
1 德尔塔正态方法的基本原理
2 德尔塔正态方法在外汇市场的运用
3 挑选“原始”证券
4 德尔塔正态方法在债券投资组合中的运用
4．1 债券投资组合的VAR值
4．2 投资组合中各持续期权数的确定
4．3 设立基准投资组合
5 德尔塔正态方法在金融衍生品市场的运用
5．1 远期外汇合同
5．2 远期利率协议
5．3 利率掉期
5．4 期权
6 德尔塔正态方法在股票市场的运用
第十二章 结构蒙特·卡罗方法
1 只有一个随机变量的随机模拟
1．1 价格走势的随机模拟
1．2 随机数的产生
1．3 系鞋带法
1．4 VAR的计算
2 含有多个随机变量的随机模拟
2．1 乔列斯基因子分解法
2．2 独立因子的个数
2．3 VAR的计算
第十三章 信用风险
1 信用风险的本质
2 信用风险的减轻
2．1 有组织的交易所
2．2 柜台交易市场
3 信用风险模型
3．1 债券的违约
3．2 衍生工具的违约
3．3 净额协议
3．4 投资组合的信用风险
第四部分 风险管理体系
第十四章 风险管理系统操作
1 为何要进行全球风险管理
1．1 自营交易
1．2 资产管理
1．3 非金融性公司
1．4 支持全球风险管理系统的因素
2 VAR作为一种信息披露工具
3 VAR作为重新配置资源工具
4 VAR作为一种绩效评估工具
5 信息技术挑战
5．1 全球风险系统
5．2 整合的必要性
6 一个应用实例
第十五章 风险管理：指导准则与误区
1 摘自G－30的“最佳措施”
2 高级管理人员的角色
2．1 英格兰银行的准则
2．2 组织的指导准则
2．3 风险管理人员
3 在理解VAR上的误区
3．1 偶发事件与稳定性风险
3．2 过渡期风险
3．3 头寸变动
3．4 问题头寸
3．5 模型风险
4 战略风险
5 结论
第十六章 结论
1 衍生工具与风险管理
2 再谈VAR
3 风险管理的将来
后 记
京公网安备 11010802022788号
