竞争为何保护无知？

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行为金融学家黄明教授在最近的讲演中，提到了他做学生时斯坦福一位老教授跟他说起的一个故事：

美国有个人家，父亲死后儿子在清理遗产的时候在房子的阁楼里发现了一幅油画，油画背后还写着两个字母：V.G。儿子并不知道这幅画的来历，生活困难的时候就拿着画到旧货市场上卖，售价为50美元。一位收藏家识货，他很快发现这幅画出自梵高的手笔，一时间欣喜若狂，但这人是个老手，他不动声色的从40美元起开始讲价。就在他们讨价还价的过程中，又来一位淘宝者，眼光不错，他也认出了这幅画是稀世珍品，于是迅速的出价50美元要买下此画。前面那个收藏家见势不妙，赶快报出了更高的买价。于是两个人相互竞价起来，甚至要到了1000美元仍不罢休。儿子这时终于明白了要卖的画绝不简单，于是拒绝出售该画，并此后通过正规的拍卖行以天价拍出了此画。

可以设想，如果只是前面两位买家的任何一个人与儿子谈价，都会以极低的价格购得此画，无知的儿子将遭受巨大损失。那么在这个事件中，为什么竞争没有淘汰无知，反而保护了无知呢？背后的约束条件是什么？

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关键词：行为金融学 约束条件 行为金融 欣喜若狂 金融学家 竞争 无知

自由竞争的优点就在于资源的优化配置.

如果卖画者够聪明，就会先找人评估，再考虑出售事宜。

如果那两个淘宝者够聪明，就应该转身私下协商，以低价购得，然后平分利润。

这个故事是不是教授自编的？

怎么会这想，正是个竞价，让名画体现了它的价值，也让主人得到了他应得的，如果没有竞价，那么这幅画将以一个扭曲的价格出售，对主人来说是浪费，

这个例子明明证明了竞争消除无知，怎么会得到“竞争保护无知”的结论？难道没有竞争的话，画的主人会突然开天眼，看出来它的价值吗？

学习

竞争可以最大限度消除信息租金，此为一例

这个例子移植到医疗市场，就是我一直说的尽可能市场竞争的医疗服务改善患者福利，可惜多数人不信。

之所以提出这个例子，是黄明教授在做题为《中国企业在国际衍生品市场中面临风险的思考——对中航油（新加坡）事件的思考》的讲演中谈到的，国有企业在金融衍生品人才不足的条件下如何参与国际衍生品市场，他认为让高盛、JP摩根这些著名投资银行相互形成竞争，可以保护无知的中国企业不受或少受欺诈。

但如何形成有效的竞争安排却是个很大的问题。即使国有企业可以凭借垄断取得像拥有名画的儿子那样的有利地位，却如何能使国外投行能如买画者那样充分竞争呢？

最近，上街在水果摊上买水果，发觉价格提高不少，而且不讲价，走过附近几个水果摊子都是这样，很显然，他们之间不竞争了，而是形成一种行业自律。

作为购买者，显然对水果成本不是很了解（无知），而销售者之间却不竞争，购买者最终只能选择接受其价格或者不买。有什么办法让他们充分竞争吗？

黄明教授开出了个药方，即中国政府公开确定一个投行合作伙伴名单，公开招募全球十家投行。但凡中国国有企业从事海外金融衍生市场交易只能跟进入名单的合作伙伴签约，而进入名单的投行必须承诺两条关键性条款：

1、必须向中国企业透露该投行与中国企业进行衍生品交易时使用的内部计算模型；

2、必须向中国企业透露该项交易的最终盈利。

此外，他还建议实行吹口哨制度，即中国政府鼓励国外投行内部员工揭露本行的欺诈行为，并给予揭露者重奖，一旦发现名单上的投行有欺诈行为则立即清除出名单，十年内不考虑与该行合作。