[其他] 关于远期外汇交易的困惑 [推广有奖]

21楼

irvingy 发表于 2010-6-5 00:03:23

英镑兑美元升水说明英镑利率低于美元利率
三个月以后你买英镑卖美元，六个月以后你卖英镑买美元，这其间的三个月你得到英镑的低利率，放弃了或者要支付美元的高利率，所以三个月升水和六个月升水的点差反映了三个月以后三个月英镑和美元的利率差，哪里来的套利

22楼

mark597 发表于 2010-6-5 23:23:40

谢谢解答
我再多两个问题：“英镑兑美元升水说明英镑利率低于美元利率”，这个是不是依据利率平价？实务中，商业银行对远期汇率进行报价是用利率平价计算的吗？

23楼

irvingy 发表于 2010-6-6 22:53:02

mark597 发表于 2010-6-5 23:23
“英镑兑美元升水说明英镑利率低于美元利率”，这个是不是依据利率平价？

covered interest parity

实务中，商业银行对远期汇率进行报价是用利率平价计算的吗？

不是，这只是教科书上的说法，远期交易和即期加存贷款交易的信用风险不同，实际中的远期定价牵涉到如何建立贴现曲线和远期利率曲线，比教科书上要复杂的多

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24楼

icyinvent 发表于 2010-6-7 03:14:12

我认为irvingy说的对啊，汇率升贴水就是根据利率高低来决定的吗，所以没有套利的机会的。

25楼

mark597 发表于 2010-6-7 09:47:01

23# irvingy
谢谢你的解答

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