7道债券判断题，你能做几题？

债券到期收益率是根据债券的当前市场价格和未来的现金流量计算出来的折现率。

即债券市场价格、未来现金流量（利息、本金）决定债券到期收益率。


杨老师说的，“债券的价格即使走平，其到期收益率也就上升。”，我感觉是不是考虑了价格波动后，债券的到期时间缩短的影响。但似乎没有区分该债券是溢价发行、折价发行还是平价发行。

如果平价发行，价格走平，到期收益率不变，仍为票面利率。
如果折价发行，价格走平，到期收益率上升。
如果溢价发行，价格走平，到期收益率下降。

请杨老师指正。

Albelda 发表于 2010-7-2 11:14

杨义群 发表于 2010-6-25 15:30

mark597 发表于 2010-6-23 23:25
老师，为什么5对，4会错呢？
4.  债券的价格上涨时，其到期收益率就下降。
5.  债券的价格下跌时，其到期收益率就上升。

你好！
关键的原因是：债券的价格即使走平，其到期收益率也就上升。
由于这一点，所以，债券的价格下跌时，其到期收益率就更加上升了。
同理：还是因为这一点，所以，只要债券的价格上涨不是很快，其到期收益率依然会上升，只是上升得慢了。

不知有没有清楚？
如果还不够清楚，可以继续提问。

不知道你说的是哪种债券.如果是coupon bond你的理论就不成立

谢谢！
请说明理由。