信息披露质量KV指数两大指标，参考顶刊文献，含stata详细数据构造过程！

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关键词：Stata tata 详细数据 信息披露 Verrecchia

Betoecmist 发表于 2020-5-20 23:38
上市公司信息披露质量KV指数数据
参照 Ascioglu et al. ( 2005) 、周开国等 ( 2011) 的做法， ...

楼主做的确实详细，两种方法做的kv指数可以在论文中做稳健性检验...

家莫2015 发表于 2020-5-21 09:06
楼主做的确实详细，两种方法做的kv指数可以在论文中做稳健性检验...

对，这两种方法都是基于顶刊文献一步步计算的，希望能帮到大家！

Betoecmist 发表于 2020-5-20 23:38
上市公司信息披露质量KV指数数据
参照 Ascioglu et al. ( 2005) 、周开国等 ( 2011) 的做法， ...

大家有信息披露质量方面的学术问题可以给我留言交流，多交流才能进步～～

楼主，这个kv指数是不是就是也可以作为信息透明度的代理变量？？？

TheEast 发表于 2020-5-21 15:32
楼主，这个kv指数是不是就是也可以作为信息透明度的代理变量？？？

股价对交易量变动的敏感性越大，股价受交易量变动驱动的成分越大，受公司特有信息驱动的成分越小，公司信息不透明度越大。 你可以参考以下文献，吴晓晖, 郭晓冬, 乔政. 机构投资者抱团与股价崩盘风险[J]. 中国工业经济, 2019, 371(02):119-137.，这里面讲的就是你的问题

Betoecmist 发表于 2020-5-21 22:19
股价对交易量变动的敏感性越大，股价受交易量变动驱动的成分越大，受公司特有信息驱动的成分越小，公司信 ...

谢谢楼主！结果显著了！！[em23][em23][em23][em23]

Betoecmist 发表于 2020-5-21 09:09
对，这两种方法都是基于顶刊文献一步步计算的，希望能帮到大家！

楼主，想问个问题，本人小白一枚，第二种方法计算的kv指数原理是什么啊

家莫2015 发表于 2020-5-22 11:38
楼主，想问个问题，本人小白一枚，第二种方法计算的kv指数原理是什么啊

好的，一会我发你原理。。。不好意思这几天比较忙，刚看见

Betoecmist 发表于 2020-5-23 08:34
好的，一会我发你原理。。。不好意思这几天比较忙，刚看见

同学，简单来说，原理是这样的，以下是方法一的计算公式：Ln ( Pt － Pt－1) /Pt－1 = λ0 + λ( Volt － Vol0) + ，该公式中中 Pt 和 Volt 分别是第 t 日的股票收盘价和交易量 ( 股数) ，Vol0是研究期间所有交易日的平均日交易量。采 用普通最小二乘法针对每家上市公司回归得到的 λ 值构建 KV 指数 ( 不考虑 λ 为负的情况) ，λ 越小说明信息披露越 充分，因此越高的 KV 值代表越低的信息披露质量。然而方法2中认为该式子中λ 度量的是股票收益率与成交量绝对值变化的相关关系，如果两家公司可供市场交易的股票数量差异很大，则容易造成统计比较的误导。 因此，方法二采用如下改进 模型计算 KV 指数: Ln ( Pt － Pt－1) /Pt－1 = λ0 + λ( Volt /Vol0 － 1) + ε ...以上解释参考附件中的文献及资料，详情请查阅附件，有问题再交流