问个问题：关于远期汇率是即期汇率的无偏估计的问题

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若市场有效，那么远期汇率是对应的未来即期汇率的无偏估计，即需要检验St+k=a+bft+μt中a=0，b=1。我想问一下，比如现在检验一月期远期汇率是不是即期汇率的无偏估计的话，那么一月期远期汇率对应的未来的即期汇率是多少天以后的？即k是多少，有的文献选择一个月的有效交易日是22天，即St+22=a+bft+μt，但我感觉选择22天存在一定的问题，因为每个月的有效交易日并不是固定的22天，如果之前的对应错了一个，那之后的不是都不对应吗？这样误差会不会很大。

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关键词：即期汇率 远期汇率 无偏估计 有效交易日 是多少 远期汇率 即期汇率

22天的意思是固定工作日，除去周末~为了计算方便的缘故，所以规定22天为固定的日期。

findofind 发表于 2010-7-21 16:57
22天的意思是固定工作日，除去周末~为了计算方便的缘故，所以规定22天为固定的日期。

那这样误差会不会很大，有没有其他更好的方法呢？还是一月期远期汇率的未来交割日就是22个交易日后？

这里下标不能用，我贴个word的图，希望高手解答一下，必有重谢！

我觉得你可以比较下各种选取方法下的差异问题。对理论的实证常常是需要实验的吧。

anrysisi 发表于 2010-7-21 17:28
这里下标不能用，我贴个word的图，希望高手解答一下，必有重谢！

我觉得你可以比较下各种选取方法下的差异问题。对理论的实证常常是需要实验的吧。
本文来自: 人大经济论坛 爱问频道 版，详细出处参考：http://www.pinggu.org/bbs/viewthread.php?tid=863749&page=1&from^^uid=172579