罗斯的《公司理财》

你好，能帮我看看《公司理财》中的MM定理吗？有个地方看不懂。我发了个帖子，没人回答。
杠杆企业的现金流是EBIT×( 1-T) +TrB，这很容易理解（比无杠杆企业多一个利息税减）
但是书上认为杠杆企业的价值是VL = EBIT *(1-T )/r0+ TrB/r （非成长永续）我就不理解了     301页
书上的意思应该是把杠杆企业的现金流人为分成两块，第二块利息抵税现金流的风险和债券的风险一样，所以可以直接用债券的利率折现。这个能理解
问题是 EBIT *(1-T )这个现金流的为何可以用r0完全权益企业的资本成本折现？有利息支出时，权益的收益风险会加大，应该用个大于r0的折现率吧？


还有个问题：
杠杆企业的价值VL = EBIT*(1- T )/rWACC    304页
= $570
问题：既然分母用的是加权资本成本，为何分子不是权益、债券两种投资人的现金流之和EBIT×( 1-T) +TrB？

求高手不吝赐教！！！！！！！！
我用的是罗斯的公司理财，第七版，电子版 10# 特许公认会计师

1.杠杆企业的价值是VL = EBIT *(1-T )/r0+ TrB/r
杠杆企业的价值等于股权+负债或等于无杠杆企业的价值加上利息抵税的现值。所以EBIT *(1-T )是无杠杆企业在有税情况下的股东现金流，就应用r0（无杠杆企业的股权最低报酬率）来贴现
2.杠杆企业的价值VL = EBIT*(1- T )/rWACC   
WACC对应的是公司整体现金流（也就是公司在支付一系列必要支出后，能给股东和债权人留下多少现金

这是个神马水平级别的书