盖个楼，A+H投资分析和实战专贴

顶楼猪一个

公告的东西没什么价值可言，还是要多看卖方报告并结合上市公司在年报中透露的战略（如产能扩张、收购兼并）等情况了解公司，并持续观察股东席位的变化还有技术走势等等....
本文来自: 人大经济论坛 投资实务分析 版，详细出处参考：http://www.pinggu.org/bbs/viewth ... amp;from^^uid=1961859
多谢楼主指点！

A股方面，受地产调控加码的传闻和银监会提升监管要求，指数盘中一度跳了40点以上，重仓的天龙光电仍然很弱... 不知道什么原因26.30压单不断....

H股方面，恒指并未受利空传闻影响多少，仍然收红，而中国安芯(1149.HK)放量涨12%，对H股的放量急拉俺一般倾于回避，在1.28挂单出掉，等过两天回落后再接回做短差....

今天1149相当猛！

下面是8.31日交银国际对1149的研报

评级：买入
现价：HK$1.33
目标价：HK$2.8
潜在上升空间:111%
盈利形势喜人。（1）2010 年公司实现主营业务收入港币1.77 亿元，同比增长172.3%，净利润为5983.7 万元，顺利实现扭亏，较上年同期6922.9 万元的亏损净增收益1.29 亿元，同比大幅增长186.43%，每股收益为0.0497 元；（2）如果扣除1213 万元的因重组而新增无形资产摊销和1781.2 万元的可换股债券公平值变动损失，则公司的实际运营业务净利润为8978.9 万元，盈利形势非常喜人。
已经完全实现业务置换。（1）上半年，公司实现安防预警系统业务收入1.5 亿元，占总收入比重为84.57%，药品业务收入2733.9 万元，占总收入比重为15.43%；（2）主营业务利润方面，安防预警系统业务为1.26亿元，占总业务利润比重为99.13%，药品业务利润为110.1 万元，占总业务利润比重仅为0.87%；（3）2010 年7 月23 日的公司股东特别大会上已通过了出售药业制品业务资产，因此2010 年下半年及以后，公司业务将不会包含任何药品业务，公司已经完全实现了业务置换，由药品生产商顺利向安全智能预警领域的综合解决方案提供商转换。
极高的盈利能力彰显行业光明发展前景与公司的龙头地位。（1）上半年公司的综合毛利率为89.98%，安防预警系统业务的税前利润率高达84.17%；（2）正如我们在前期报告中描述，公司是煤矿安全远程监测监控系统国家标准的制定单位，并且已经顺利将业务低成本扩张至城市重大危险源监测市场，公告披露的极高的盈利能力彰显了安全生产预警系统行业光明的发展前景以及公司在行业中的龙头地位以及先行者优势。
蝶变，已经开始。（1）2010 年中期业绩是第一次完整呈现公司重组成功后新业务的会计报告期，显示公司已经全部重组置换为新兴行业的高技术公司，而8 月30 日公司交易所简称也已经正式更名为“中国安芯”；（2）我们再次强调公司业务属于典型的物联网应用，是港股市场唯一的具有成熟商业模式的物联网公司，公司的蝶变已经开始，而这依然没有被市场所充分认识到，我们维持2.8 元的目标价以及“买入”的投资评级。

近期俺高度看好的天龙光电成为光伏板块最弱的个股，大幅输于海通集团、南玻、新大新材、乐山电力甚至垃圾天威保变.... 俺比较郁闷... 但考虑到自己拿的几乎是底部的筹码，所以就陪这个庄家耗着... （该股筹码集中、上下引线较多，明显庄股）

前段时间一买方的哥们去上市公司调研，简单做了笔记，于是俺照着也做了个利润预测：

1、  下半年单晶炉交付超450台，新签订单几十台，

2、  做装备业，04年开始做光伏设备，单晶炉、（多晶炉），未来仍做装备制造。

3、  10年单晶炉增长1倍，特点是相对集中大客户，

4、  设备国产化只有10%多一些。进口70万美元/台，国产260-280万元/台。单晶炉基本国产化。

5、  天龙今年为国产炉的第一。

6、  行业关键在于研发，抓研发队伍，在上海建立研发基地，在国外引进团队，与波士顿WTI大学研究所合作。

7、  LED设备研发已接近2年，与日本住友金属、金池有合作，预计明年这一设备量与单晶炉量接近。60-100万     比单晶炉要求更高。目前主要是乌克兰和美国进口，价格比目前国内预计价格贵1/3

8、  LED自建，扩建生产线，并且收购或合作其它有经验的厂家工人，不影响目前光伏设备的生产。

9、  多晶铸锭炉、多线切割设备都是新增长亮点，并建立产品实验车间，9月完工，10元设备构成试生产。

10、              多晶炉明年200台，试用已有一年

11、              定金一般25%。

12、              交付周期4个月，GT6-8个月，正常使用寿命15年，5%部件每年要更换

13、              收购有想法，

14、              单晶炉考核基准78%。

excel表贴上来字节占太多，直接上图片好了...

下面是俺个人作的天龙分析，从高成长和创业板估值来说，300029的估值还是有吸引力的...

天龙还没做完，又看上南都电源（300068）了，改天再研究...

最近H股账户的交易，天业节水潜伏失败，但昨天切成1149，今天马上启动，也没输掉机会成本；


H股账户也创今年以来高点（年初4.8W），年内目标上做上10W, 呵呵....

学习学习，感谢分享。了，。。。

昨日28块清掉278手天龙光电，切入星湖科技，这部分资金实现了防守，由于尾盘受创业板和大盘大跌影响，天龙也大幅下跌，收26.30... 昨日导致大盘下跌的原因是加息传言，创业板则是因为下个月高额的解禁规模... 虽然这波光伏板块判断对了，但个股选了最萎的，没有实现超额收益，仅是平均收益罢了... 看来创业板的影响还是超过价值的判断，因此近期将考虑调仓换股...