美元libor与美联储加息关系的量化研究（准确预判大宗商品价格走势以及美国加息时点）

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阅读全文http://www.jrlab.cn/a/jiaoyibiji/jibenfenxi/shujujiedu/2010/0829/891.html


全文要点总结：

年内加息预期未兑现下的美元libor 回落

根据加息是否实现，对历史上5 次不同的libor“上升——回落”过程进行分类。
第一类为“真实回升”，指在libor 从上升趋势确立，再到明显的回落出现这段时间内，美联储的确采取了加息的行为，而这种加息我们称为被libor“覆盖”的加息；
而第二类“伪回升”，是在libor“上升——回落”的过程中，美联储并未采取实际的加息行为，如今年的这次libor 变化过程就是一次

“伪回升”的过程。
Libor“伪回升”反而预示加息始点将被大幅延缓

libor 的“伪回升”过程完全不能对应到任何一次加息中，但是对于时间跨度上来说，“伪回升”过程本身反映了一种实体经济复苏仍很虚弱的本质，因此它在libor 变化过程中的出现，往往意味着真实的加息行为会在之后经过很长的一段时间才会出现。而从历史上的两次经验上我们可以直观的看出，伴随着libor“伪回升”的出现，也就是加息预期高涨但是又出现没有被兑现的回落过程之后，美联储要真正开始加息行为至少需要具备两个条件：一是再次出现libor 的回升；二是在“伪回升”之后的较长时间之后才会出现。

部分图表目录

图 ：主要货币3 个月LIBOR 年内走势

图 1：主要货币3 个月LIBOR 年内走势

图 2：3 个月美元libor 与美联储目标利率

图 3：年内美元libor“上升——回落”过程中的目标利率

图 4：90 年代以来LIBOR 持续回升次数

图 5：92 年的libor“上升——回落“过程

图 6：08 年的libor“上升——回落“过程

图 7：04 年的libor 回升持续时间很长

图 8：94 年LIBOR 回升

图 9：99 年LIBOR 回升

图 10：04 年LIBOR 回升

图 11：92 年libor 的覆盖情况

图 12：08 年libor 的覆盖情况

图 13：5 月份以来的就业、消费持续大幅滑落

图 14：CPI 同、环比

图 15：布伦特原油价格

图 16：92 年的大宗商品走势

图 17：08 年的大宗商品走势

表 1：3 次LIBOR 回升与加息对照表

表 2：重要变量在LIBOR 回升期变化

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关键词：LIBOR 美联储加息 商品价格 大宗商品 量化研究 阅读全文 大宗商品 美联储 美国 走势

作为最重要的宏观经济变量美元LIBOR，其走势与美联储加息的时点的关系，似乎并非是像教科书里描述的那样简单。该报告将3个月美元libor的走势与大宗商品价格、联邦基金利率进行了细致入微的对比，由现象到本质，阐明了其间神秘的关系，并对下半年加息时点进行了推测，是一篇极具价值的报告，值得交易者认真研读。

大概看了下，还不错，鼓励一下，建议测spread而不是libor

怎么连接打不开呢

dingle...............

打不开，，