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关于结构性牛市的观点,我还是比较认同的。但是鉴于目前的流动性过剩以及通胀,可能会催生比较大的行情。至于汇率,因为我没研究过,所以我就不妄加评论了。我个人觉得我国股市大行情主要是流动性过剩造成的。1年多以前我研究过外汇储备的成因及解决办法。我在研究中发现我国的流动性过剩问题,很大程度都是与外汇储备相关的。从根本上说,是因为我国对它国的单边顺差所造成的。靠着人口红利拼命出口,却换不回东西。这样国际资产流通不畅进而造成我国大量空印钞票来支付国内企业及工人。当时我提出的解决办法是推类似美国的ADR的方案,让国人投资国外公司,国债等来回收流动性,这个有点类似最近传闻的国际版。另外,根据蒙代尔三角(资本自由流动、固定汇率和独立货币政策,三者不可兼顾,只能牺牲其一而保证另外二者。 即一国在经济发展中不能同时实现汇率稳定、资本自由流动和货币政策的独立性,只能选择其中的两个目标。)可以看出国家已经不能忍受日益严重的通胀问题。从国家的动作(日益频繁的国际收购、汇改及传闻中的国际版)来看,我国可能正在致力于解决外汇储备问题,进而解决日益严重的通胀问题。关于汇改,我个人觉得不是政府迫于美国压力而进行的,而是恰好借助这个台阶进行一些经济制度的改革以及转型。以上是我的观点,不知道您能不能具体解释下通胀与汇率之间的关系。呵呵~
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