由BS方程再结合市场上的期权价格将可以算出标的资产的隐含波动率,而由于实证中隐含波动率会因为执行价格的不同而不同,并且呈现U型,因此被称作波动率微笑(volatility smile),而股票与股指期权的波动率随着执行价格的增加,呈现下降的趋势,因此被称为波动率偏斜(volatility skew)。
请大家讨论波动率微笑与波动率偏斜产生的原因
楼主: 垃圾树
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[学术讨论9]由隐含波动率看定价偏离 |
院士 30%
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