关于VaR的正负问题

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任何一项资产的VaR一定是正的吗？

另外，假设A对B出售一个期货合约。
（1）A的VaR和B的VaR是不是一样？
（2）对于出售合约的A的VaR是正的还是负的？如果是负的，这个和VaR的定义是否矛盾。

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关键词：VaR 期货合约 正负 VaR

1# yushawkenn

1)不一定一样，取决于计算var的方法。用历史模拟法的时候就不一样
2）正的。var永远是正的。

我不是大牛，正好学到这里，看到你的问题就来回答一下，要是有错误请各位指正。首先VAR一定是正的，它代表的是风险的价值，某个东西的价值就像某件事情发生的概率一样，最低是零，不会有负数出现。然后，A跟B的VaR不一样，因为VaR计算的是他们分别可能损失的部分。如果只拿A来说，A的VaR计算的是A的损失，B的VaR计算的就是A盈利的部分。化成图的话就是零的左右两边。除非这是轴对称图形，否则就不相等。

萌新参上 发表于 2018-2-23 09:05
我不是大牛，正好学到这里，看到你的问题就来回答一下，要是有错误请各位指正。首先VAR一定是正的，它代表的 ...

可是历史模拟法算出来的VaR是负值啊，怎么办呢

萌新参上 发表于 2018-2-23 09:05
我不是大牛，正好学到这里，看到你的问题就来回答一下，要是有错误请各位指正。首先VAR一定是正的，它代表的 ...

可是历史模拟法算出来的VaR是负值啊，怎么办呢

未及孤村 发表于 2018-3-17 19:38
可是历史模拟法算出来的VaR是负值啊，怎么办呢

不好意思啊，刚刚才看到你的回复。VaR在计算出来时本就应该是负值的，因为它代表着你最大可能损失的金额。又因为是损失的金额数，所以我们一般写成正数。有点绕，不知道你听明白了吗？例如你计算VaR的结果是-10万，这是正确的，因为都是从正态分布的左边取值嘛，绝大多数都是负数，写作VaR=10万就好了。

VaR的定义 是最大损失，是收益为负，或资产价值减少的量。所以，VaR的定义的潜在台词设定是取负值，口语中说VaR是多少，实际指的是VaR的绝对值，你总不能说 我的最大损失 是 负 1万块钱吧，这个“负”字听起来怎么那么别扭。当你算出来的是正数的时候，实际说明 资产不会亏损。

Arrow365 发表于 2020-2-20 10:01
VaR的定义 是最大损失，是收益为负，或资产价值减少的量。所以，VaR的定义的潜在台词设定是取负值，口语中说 ...

请教一下，是不是VAR值是正数就是赚的钱，VAR为负就是最多亏的钱，我都晕了，不知道正负是什么意思！

VaR的值计算出来的一般都是负值，因为负值代表损失，也就是在分布函数的左边（你可以想象一下t分布的形状，VaR都在左边的）。
至于为什么有时候我们说它是正的，可能是表述的关系吧。损失了100万，一般不说损失了负100万，对吧。

但是，也有可能计算出来就是没有负号的，说明这一时期的最大可能损失是没有损失，因为正的表示赚钱了。
我们这里计算的VaR都属于历史波动性，是用历史数据计算的风险，在历史上某些日子里根据行情判断你就是不可能亏钱的。