多元garch 计算时变beta

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proc varmax data=b ;
      model hs300 wankeA /
            print=(roots estimates diagnose);
garch q=1 p=1 form=bekk outht=ht;
run;

我想利用多元 garch(1,1) bekk模型计算时变beta
其中 hs300和 wankeA 是两个收益率变量;
那么理论上beta = cov(Rm,Ri)/sigma^2(Rm) = h1_2/h1_1
Rm这里认为就是hs300
Ri认为是 wankeA
outht 输出是即为条件协方差矩阵.

可是按理这样算出来的beta 应该是在1附近变化的.
可是我的结果是一个几乎不变的beta 请问各位大侠是不是我对模型的理解有问题.
还是我的sas程序写的不对. 谢谢各位了

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关键词：多元GARCH GARCH beta ARCH ETA GARCH beta 时变

我说的不一定对，你参考一下。
我记得BEKK的假设是对角线上的各个因素是不变的，就是各个变量之间的相关系数是一定的。如果是这样的话，你求的beta用到的分子应该是不变的。而市场的波动如果不变的话，那你的beta也就不是时变的了吧。

我也忘了BEKK的具体假设，只是凭记忆说的。