关于因素模型

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最近看夏普的投资学,在因素模型一章后看到这样一题:
一位定量证券分析家评论说,任何因素模型的结构关心的是惊讶,特别是不同证券的收益率中惊讶之间的相关性的特征.
他陈述的含义是什么? 惊讶指什么呢? 各位如何思考这个问题呢?不吝赐教
谢谢!

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关键词：证券分析 分析家 收益率 投资学 相关性 因素 模型

惊讶？你看的这是中文版啊还是英文版你自己翻译的？

不知道你说得是不是surprising，如果是的话，就是说在因素模型中，

公式不是R=E(R)+U=E(R)+beta1F1+beta2F2+...+betaNFN+e吗（好像是吧，计不清了）

这个U不就是unexpected吗。在影响收益R的因素F的变动中，有意料之中的部分，有意外的部分。预料到的部分已经体现在E(R)里，因此分析家只关心意外部分。

好比说月初人们预计本月GDP将增长1%，结果月底国家公布说GDP增长了1.5%，那么只有0.5%是surprising，体现在F中。

观望中

谢谢!!

看来是翻译的有些理解错误.我看的是中文版.

因为初学不敢妄加评论,还在继续学习中.

还是看原版的好