FRM partI和partII同时报名难度怎样呢 [推广有奖]

11楼

ivy1004 发表于 2010-11-24 21:51:12

8# huanfeng99
谢谢啊我工作了一天可能没有这么长的时间学习唉真是纠结上学的时候没有好好利用时间真是后悔
上学的朋友要好好珍惜时间啊失去才珍惜

12楼

ivy1004 发表于 2010-11-24 21:56:27

9# yancoco
恩趁着自己还没有变懒变的没有冲劲谢谢啦

13楼

ivy1004 发表于 2010-11-24 21:59:26

10# 晓璐
楼上是不是已经过了啊真的很想请教一下的

14楼

ivy1004 发表于 2010-11-24 22:17:08

还想问一下你有没有参加辅导班的啊还是自己看书过的

15楼

cdyan 发表于 2010-11-25 11:41:21

最好一个一个拿下，稳扎稳打。

16楼

cdyan 发表于 2010-11-30 10:36:00

还是考过了part I 再考 part II 吧，因为part I 是先打分的，如果没有通过，你的 part II 直接就被pass 掉，不会改的。

17楼

ivy1004 发表于 2010-12-2 23:23:22

就怕时间不够啊

18楼

ivy1004 发表于 2010-12-5 19:45:59

Modified Duration 修正存续期间
A formula that expresses the measurable change in the value of a security in response to a change in interest rates. Calculated as:

Where:
n = number of coupon periods per year
YTM = the bond's yield to maturity

Modified duration follows the concept that interest rates and bond prices move in opposite directions. This formula is used to determine the effect that a 100-basis-point (1%) change in interest rates will have on the price of a bond.

修正存续期间(Modified duration)是其中一种常见的量度债券因利率变动而波动的估计幅度的计算方法。修正存续期间等于Macaulay duration除以(1+YTM/年配息次数)。

譬如说某债券的Macaulay duration为8年，债券的到期殖利率(YTM)为8%，一年配息两次。

那么它的修正存续期间为:
Modified duration = 8 / (1+ 0.08/2)= 8/ 1.04 = 7.69

修正存续期间的用法是，譬如某债券的修正存续期间是6年，这样当面对0.5%的利率上涨时，这张债券的价格会下跌约6 *0.5%=3%。债券价格变化幅度可以这样估算出来。不过值得注意的是，这是”约”，不是实际的变化程度，面对愈大的利率变动，用修正存续期间来估算债券价格的变化，会愈不准确。

假如你有一个由多张债券组成的投资组合，那么这个债券组合的整体修正存续期间就等于各别债券的修正存续期间以市值加权后的平均。