有人知道Black-Scholes期权定价公式的推导吗?

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<P>我对Black-Scholes微分方程怎么得出定价公式一直高不明白, </P>
<P>希望高人指点, 或者大家一起讨论一下.</P>

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关键词：SCHOLES choles Holes Black 期权定价

同问

网上有很多，楼住自己找找。 我最近的论文里还写道这个，可惜我的是法语过程。不一定适合楼主

<DIV class=quote><B>以下是引用<I>wxzgl</I>在2006-7-2 19:29:00的发言：</B><br>
<P>我对Black-Scholes微分方程怎么得出定价公式一直高不明白, </P>
<P>希望高人指点, 或者大家一起讨论一下.</P><br></DIV>

[此贴子已经被作者于2006-7-4 10:55:42编辑过]

主题思想是无套利 具体的数学推导过程 可以看《微观金融及其数学基础》这本书

再或者 参考赫尔的《期货期权及其衍生品》

谢谢各位指导, 风险中性定价的推导就是求期权收益的期望值, 过程比较好理解,

现在不知道怎么解BS微分方程, 手头的几本书中也没有讲到,

是不是要看专门的偏微分方程的书?

很简单，定价只是一个原理，但是你一定要用这个定价的话就是设上限和下限，置信区间等等，风险管理定价是说在市场影响下定价，而这个是无风险定价。没多大用处即使有用恐怕你要作行长才行。

我看过一个用拉普拉斯变换解得，貌似过程很复杂....

1 用伊藤引理表示衍生品价格变化
2 构造无风险资产  用利率贴现得到微分方程
3 方程中无u，所以风险中兴定价

请到“金融衍生品与数量金融”版块，记得有一篇文章，介绍了好多种推导方法，你可以去搜索一下

另，你可以把你看到的证明给出来，我们才可以讨论啊，公式写起来很费劲。你对泰勒展式和Ito公式熟悉吗？