月度日均特质波动率和特质偏度

1、计算说明

2、参考文献

3、数据说明

• 原始数据包含：公司文件、日个股回报率（比较大，放在百度网盘上）、三因子日度数据、无风险利率（1992-2018年的完整数据）
• 数据格式为：dta格式（stata14版）
• 本文选取1992—2018年沪深A股上市公司为研究对象
• 个股收益率使用考虑现金红利再投资的日个股回报率
• 用于月内三因素模型回归的Fama-French三因素日数据使用流通市值加权来构建
• 无风险利率采用一年期定期存款利率
• 为了保证月内回归的有效性, 如果正常交易的交易日数目不足这个月总交易日天数的80%，该股票在这个月将不会纳入研究范畴（可以根据需求调整）