修正的琼斯模型Stata代码

信息不对称/信息不透明度/信息透明度

1、计算说明

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（1）运用以下模型进行分年度分行业回归

（2）将估计出来的回归系数代入以下公式，估计出操控性应计利润/应计盈余管理DA

变量说明：

• 是上市公司 i 第 t 期的总应计利润，等于营业利润减去经营活动产生的现金净流量 （部分文献使用净利润减去经营活动产生的现金净流量，原始数据里包括净利润数据，需要的话可以修改）
• 是上市公司 i 第 t-1 期期末的资产总额
• 是上市公司 i 第 t 期和 t-1 期主营业务收入的变动额
• 是上市公司 i 第 t 期期末的固定资产原值（有的文献使用固定资产净额，原始数据里包括固定资产净额数据，需要的话可以修改）
• 是上市公司 i 第 t 期和 t-1 期应收账款的变动额
  

2、数据说明

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• 原始数据格式为：excel格式（1991-2020年）
  
• 代码格式：do文件（Stata14/15/16），需要安装包可以到该贴下载： 下载地址
  
• 本文选取2000—2020年沪深两市的A股上市公司为研究对象。（因为是分年度分行业回归，所以需要哪几年的结果可以直接使用）
  
• 行业包含以2012年的证监会行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以把对应代码删掉即可。（使用当年的证监会行业，每年变动）
  
• 剔除了行业观察值小于10（具体可以根据需要调整）的样本，以便有效估计盈余管理。
  
• 字段包含是否ST、PT的虚拟变量（以当年是否ST、PT为判断标准），示例剔除当年年末ST、*ST或PT类股票，如果不需要可以把对应代码删掉即可。
  
• 剔除上市以前的样本
• 剔除已退市的上市公司
• 对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
  

3、附件下载

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通常应计盈余管理要取绝对值来代表盈余管理程度或者信息透明度
也有参考文献使用法过去三年操控性应计项目绝对值之和( Opaque) 来衡量公司信息透明度

1. xtset stkcd year
   
2. gen Opaque=abs(L.DA)+abs(L2.DA)+abs(L3.DA)

复制代码

缩尾后描述性统计



包含原始数据、代码、计算结果




百度网盘地址：

新增 个别有额外的要求，特此补充，根据需要下载哈 1、修正的琼斯模型版本2 根据修正Jones模型进行分年度、分行业回归，预测的残差即操控性应计利润DA，采用了DA的绝对值AbsDA作为盈余管理程度的代理变量。 2、陆建桥模型 其他变量与前面定义一样，新增变量 表示上市公司 i 第 t 期的无形资产和其他长期资产 参考文献：中国亏损上市公司盈余管理实证研究_陆建桥

3、考虑业绩影响的修正琼斯模型（收益配比、业绩修正、业绩调整）

其他变量与前面定义一样，新增变量 表示上市公司 i 第 t 期的总资产报酬率
具体计算公式为：（利润总额＋财务费用）/（（资产合计期末余额+资产合计期初余额）/2）

参考文献：刘文达, 于长春, 张宏伟,等. 盈余管理计量模型检验——来自中国上市公司的证据

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合集下载

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包含以上4个版本

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补充内容 (2022-5-24 17:08):
应计盈余管理更新至2021年
https://bbs.pinggu.org/thread-11044941-1-1.html

补充内容 (2024-5-28 00:37):
【应计盈余管理】修正的琼斯模型Stata代码（2000-2023年数据） 信息不对称/公司透明度
https://bbs.pinggu.org/thread-11799665-1-1.html