英文标题：
《Smile with the Gaussian term structure model》
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作者：
Abdelkoddousse Ahdida, Aur\\\'elien Alfonsi, Ernesto Palidda
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最新提交年份：
2015
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英文摘要：
We propose an affine extension of the Linear Gaussian term structure Model (LGM) such that the instantaneous covariation of the factors is given by an affine process on semidefinite positive matrices. First, we set up the model and present some important properties concerning the Laplace transform of the factors and the ergodicity of the model. Then, we present two main numerical tools to implement the model in practice. First, we obtain an expansion of caplets and swaptions prices around the LGM. Such a fast and accurate approximation is useful for assessing the model behavior on the implied volatility smile. Second, we provide a second order scheme for the weak error, which enables to calculate exotic options by a Monte-Carlo algorithm.
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中文摘要：
我们提出了线性高斯项结构模型（LGM）的一个仿射扩展，使得因子的瞬时协变量由半正定矩阵上的仿射过程给出。首先，我们建立了模型，并给出了与因子的拉普拉斯变换和模型的遍历性有关的一些重要性质。然后，我们介绍了两种主要的数值工具来实现该模型。首先，我们获得了围绕LGM的Caplet和掉期期权价格的扩张。这种快速而准确的近似值有助于评估隐含波动率模型的行为。其次，我们为弱误差提供了一个二阶格式，它可以通过蒙特卡罗算法计算奇异期权。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Mathematical Finance 数学金融学
分类描述：Mathematical and analytical methods of finance, including stochastic, probabilistic and functional analysis, algebraic, geometric and other methods
金融的数学和分析方法，包括随机、概率和泛函分析、代数、几何和其他方法
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一级分类：Quantitative Finance 数量金融学
二级分类：Computational Finance 计算金融学
分类描述：Computational methods, including Monte Carlo, PDE, lattice and other numerical methods with applications to financial modeling
计算方法，包括蒙特卡罗，偏微分方程，格子和其他数值方法，并应用于金融建模
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